作為一家主營以鴨為主原料的鹵制品企業(yè)，絕味食品要想在2016年剩下不到半個月時間內(nèi)成功過會存在一定壓力，不僅是其招股書數(shù)據(jù)只披露到2015年末，監(jiān)管層很可能需要其補(bǔ)交2016年相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)，更主要的是，絕味食品自身還存在著三大羈絆需要解決：一是食品安全問題。報(bào)告期內(nèi)，其旗下門店就有一百多次被查出存在各種問題；二是招股書披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在諸多不合邏輯之處；三是公司存在員工社保繳納不足的嫌疑。只有徹底解決了上述問題，公司才有可能過會并上市。

 

    羈絆一：食品安全衛(wèi)生問題長期存在

 

    近年來，我國接連發(fā)生了諸如石蠟大米、甲醛啤酒、三聚氰胺超標(biāo)奶粉、地溝油、蘇丹紅咸鴨蛋、瘦肉精豬肉等一系列食品安全事故，社會各界對此高度關(guān)注，政府層面也加大了對食品安全問題的重視程度和監(jiān)管力度。

 

    在招股說明書中，絕味食品明確表示，發(fā)行人以“致力于讓公眾最便捷地獲得安全、味美、豐富的特色美食”為企業(yè)使命，力爭將發(fā)行人打造成安全、一流的品牌企業(yè)，為消費(fèi)者帶來放心、美味、豐富的食品，致力于打造一流特色美食平臺。然而說到不如做到，公司對食品安全問題的表態(tài)卻與其近年來出現(xiàn)的很多負(fù)面報(bào)道現(xiàn)實(shí)恰恰相左。

 

    據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，早在2011年，廣東深圳市場監(jiān)督管理局就曾在官網(wǎng)上公布了鴨脖等熟食的抽樣檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，熟制鴨脖的抽檢合格率僅為57.8%，而絕味食品的鴨脖恰恰在不合格之列。2013年，廣州市工商局網(wǎng)站還公布了第一季度流通“環(huán)節(jié)糕點(diǎn)、散裝熟食食品”的抽檢報(bào)告，絕味食品的鴨脖依然存在微生物超標(biāo)的問題，而在當(dāng)年央視財(cái)經(jīng)報(bào)道的鹵制品的抽檢全過程，參考熟肉制品衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)GB2726-2005大腸菌群≤150mpn/100g的標(biāo)準(zhǔn)，絕味食品的絕味鴨脖中大腸菌群竟然超標(biāo)16倍。此外，2015年10月，《江西政法》的一則報(bào)道也指出，經(jīng)其記者實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“絕味鴨脖”生產(chǎn)基地和門店被曝光骯臟不堪，其中存在員工未戴口罩徒手操作、掉地上的鴨脖直接撿起接著加工、員工偷吃一半脆皮腸又放回繼續(xù)包裝、隔夜鹵菜繼續(xù)賣、熟食生產(chǎn)車間驚現(xiàn)強(qiáng)腐蝕性化工原料氫氧化鈉、現(xiàn)場衛(wèi)生環(huán)境堪憂，蒼蠅蚊子漫天飛、菜碟放廁所蹲便器上沖洗、掉在地上的熟食撿起來就繼續(xù)賣、鹵制熟食添加不明辣油等問題。對于《江西政法》關(guān)于絕味鴨脖南昌廣場東路店的有關(guān)報(bào)道，絕味食品在其官方微博發(fā)布了致歉信。在微博中，絕味鴨脖表示，通過此次事件，我們將進(jìn)行全面審查、監(jiān)督和管理全國鴨脖連鎖體系，加強(qiáng)食品安全衛(wèi)生工作，確保消費(fèi)者放心享用絕味食品。

 

    道歉態(tài)度雖誠懇，但最終處理結(jié)果仍不理想。報(bào)告期內(nèi)，絕味食品被工商部門、質(zhì)量管理部門、城市管理部門、公眾媒體等抽查出存在銷售環(huán)境不合格、細(xì)菌超標(biāo)、短斤少兩等問題的次數(shù)竟然高達(dá)114次，而就是在絕味食品誠懇倒歉的2015年，抽查存在問題的次數(shù)還有28次。

 

    從結(jié)果看，在以加盟商收入為主的經(jīng)營模式下，絕味食品要想徹底解決食品安全問題恐存在一定難度。

 

    羈絆二：混亂的財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系

 

    絕味食品除了首先要解決食品安全問題，其報(bào)告中披露的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間勾稽關(guān)系的不合理也需要解決?！都t周刊》記者依據(jù)絕味食品招股書提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算后發(fā)現(xiàn)，相關(guān)數(shù)據(jù)間的邏輯混亂，勾稽關(guān)系不成立。

 

    招股說明書披露，絕味食品采購的主要原材料包括原料和輔料，其中原料為鴨脖、鴨鎖骨、鴨掌、鴨腸、鴨翅等，而輔料主要有植物香辛料、通用食品調(diào)味料和食品添加劑。其中在2015年，絕味食品包括原料、輔料及其他的原材料采購合計(jì)金額為19.69億元。

 

    由于絕味食品的主營業(yè)務(wù)成本按業(yè)務(wù)類型分類，由休閑鹵制食品銷售、加盟商管理及其他構(gòu)成，其中休閑鹵制食品銷售占主營業(yè)務(wù)成本的99%以上，而其他兩類成本，則幾乎不涉及到材料成本，因此在絕味食品的成本構(gòu)成中，實(shí)際上涉及到原材料的就主要是休閑鹵制食品。從招股書披露的相關(guān)數(shù)據(jù)看，2015年該公司休閑鹵制食品消耗直接材料17.24億元，占營業(yè)成本的比例為84.38%。以當(dāng)年19.69億元的原材料采購金額核算，則當(dāng)年原材料新增金額應(yīng)該在2.45億元左右。不過，考慮到原材料在實(shí)際存貨中，可能有一部分已經(jīng)被加工為在產(chǎn)品、庫存商品等形態(tài)，這意味著其變?yōu)榇尕浐髸a(chǎn)生部分增值，因此當(dāng)年存貨新增金額應(yīng)該會超過2.45億元才對，可實(shí)際情況卻是絕味食品2015年期末的存貨金額為3.51億元，期初存貨金額為1.99億元，這意味著當(dāng)年存貨新增金額為1.52億元，相比上文推算出的2.45億元相差了0.93億元。那么，導(dǎo)致如此巨大差額的原因又是什么呢？

 

    同樣，2014年絕味食品原材料采購金額為16.32億元，而當(dāng)年休閑鹵制食品消耗直接材料略低于采購，金額為16.17億元，也就是說當(dāng)年原材料實(shí)際上也有1000多萬元的新增，即庫存金額應(yīng)該有更大金額的增加。然而依據(jù)該公司披露的存貨情況看，2014年期末的庫存金額為1.99億元，期初的存貨金額為2.40億元，當(dāng)年存貨不但沒有新增，相反還出現(xiàn)了4000多萬元的減少。這一來一去，前后相差了至少5000萬元以上。

 

    僅從前述數(shù)據(jù)的偏差和采購、消耗、存貨三者之間關(guān)系看，如果絕味食品披露的存貨數(shù)據(jù)是真實(shí)的話，那么其很可能存在虛減成本的嫌疑，畢竟成本少報(bào)可以讓其毛利率看起來更加“豐滿”，可以起到虛增利潤的效果。當(dāng)然，也不排除該公司存在虛減存貨的可能，因?yàn)樽鳛槭称飞a(chǎn)、加工企業(yè)，過高的存貨也很可能會引起人們對其食品存在保質(zhì)期過長的質(zhì)疑。

 

    其實(shí)無論是何種情況出現(xiàn)，問題都指向絕味食品的采購、消耗、存貨之間的財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系是極不合理的。

 

    羈絆三：涉嫌少繳納社保過千萬元

 

    絕味食品在招股書中表示，發(fā)行人及其子公司根據(jù)國家及地方的勞動和社會保障部門制定的各項(xiàng)勞動保障法律、法規(guī)和相關(guān)政策，參加了勞動和社會保障部門實(shí)施的社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)。公司表示“不存在因欠繳社會保險(xiǎn)而受到相關(guān)主管部門處罰的情形”。然而記者依據(jù)其披露的社保金額估算后發(fā)現(xiàn)，絕味食品卻有少繳社保的嫌疑。

 

    依據(jù)招股說明書披露，2015年絕味食品員工總?cè)藬?shù)為3997人，參加社會保險(xiǎn)繳納的人數(shù)為3706人，其中還有291人并未辦理社會保險(xiǎn)，對于這數(shù)百名未辦理社保的員工，公司給出的解釋是，7名退休返聘不需要為其繳納，147新招聘員工尚待辦理社會保險(xiǎn)，由于辦理有關(guān)手續(xù)需要一段時間，待為其繳納；137名員工在外單位繳納。問題在于，為什么會存在137名其他單位繳納的員工？

 

    除了上述人員實(shí)繳存在不足的問題外，絕味食品的社保繳納金額也存在不足的嫌疑。招股書披露，絕味食品員工遍布全國二十多個省，且每個省份所規(guī)定的單位為員工支付的社會保險(xiǎn)繳納比例不盡相同，但總體來看，“五險(xiǎn)”合計(jì)比例也均在30%左右。依據(jù)招股書給出的數(shù)據(jù)，絕味食品2015年為職工繳納社保金額為3597.37萬元，如果按30%的比例估算，則該公司2015年參加社保的員工人均每月繳納社保的基數(shù)為2696元，年繳納基數(shù)為3.24萬元。記者發(fā)現(xiàn)，推算出來的數(shù)值與絕味食品招股書中披露的員工薪酬相差很多。2015年，絕味食品職工平均薪酬為6.35萬元，由于職工薪酬中包含單位為職工繳納的社保部分，因此如果按照其當(dāng)年平均薪酬估算，該公司當(dāng)年至少應(yīng)當(dāng)繳納社保的金額超過5400萬元，也就是說，相比其實(shí)際繳納的3597.37萬元，該公司當(dāng)年涉嫌少繳納社保金額超過1800萬元。