從姚明介入葡萄酒，到頂級(jí)拉菲價(jià)格下跌，近一段時(shí)間，葡萄酒市場(chǎng)"風(fēng)起云涌".業(yè)內(nèi)專家表示，事實(shí)上，國(guó)內(nèi)投資者一直對(duì)葡萄酒的投資與收藏青睞有加，跟風(fēng)炒作行為也讓市場(chǎng)產(chǎn)生一定的泡沫，此輪價(jià)格下滑可以視作市場(chǎng)理性的一種回歸。
未來(lái)不久，隨著資本不斷進(jìn)入市場(chǎng)，投資者對(duì)葡萄酒品牌將更加了解與熟悉，只針對(duì)極品葡萄酒投資的"拉菲效應(yīng)"將會(huì)有所減弱。而中國(guó)龐大的市場(chǎng)潛力，或?qū)?dòng)市場(chǎng)的新一輪行情。
綜合效應(yīng)帶動(dòng)明星入場(chǎng)"掘金"
○動(dòng)態(tài)
"老板，麻煩來(lái)瓶'姚明'",或許在不久的將來(lái)，我們會(huì)以這樣的方式在餐廳點(diǎn)要葡萄酒。"中國(guó)巨人"姚明在涉足了餐飲、房產(chǎn)、音樂(lè)網(wǎng)站和股票投資之后，又開(kāi)始將商業(yè)觸角伸向了近兩年來(lái)極其火爆的葡萄酒市場(chǎng)。
有媒體公開(kāi)報(bào)道稱，作為特殊奧林匹克全球形象大使的姚明，將在27日舉行的"特殊奧林匹克2011年度融合慈善籌款晚宴"上，捐贈(zèng)全球首瓶"姚明葡萄酒"來(lái)進(jìn)行拍賣，底價(jià)高達(dá)6萬(wàn)元。同時(shí)，姚家族葡萄酒酒業(yè)公司或?qū)⒂诮谛汲闪ⅰ?/p>
據(jù)"姚之隊(duì)"負(fù)責(zé)人章明基確認(rèn)，姚明新購(gòu)買的酒莊位于舊金山的納帕谷。擁有"世界酒谷"之稱的納帕谷谷內(nèi)共有400多家酒莊，以生產(chǎn)葡萄酒而聞名，其知名度就如中國(guó)貴州的茅臺(tái)和山西杏花村一樣。但由于其價(jià)格高昂，以及美國(guó)國(guó)內(nèi)的買斷，這一產(chǎn)地的葡萄酒在大陸地區(qū)極為鮮有。
據(jù)了解，1.5升的姚明葡萄酒或?qū)⒂诒局芷鹪谑袌?chǎng)上市，價(jià)格3800元，限量生產(chǎn)1200瓶。不少消費(fèi)者認(rèn)為，目前葡萄酒市場(chǎng)上最火的1982年的拉菲也僅以每瓶市價(jià)5萬(wàn)元起，而姚明葡萄酒高達(dá)6萬(wàn)元的起拍價(jià)著實(shí)讓人望而卻步。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，有姚明強(qiáng)大的粉絲團(tuán)作為支援，1200瓶的產(chǎn)量對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)只是"小case".
未來(lái)，姚明葡萄酒將針對(duì)市場(chǎng)的中高端客戶，中端售價(jià)在2000至5000元之間，高端售價(jià)在5000至10000元之間，以產(chǎn)高端葡萄酒出名的納帕谷在"中國(guó)巨人"姚明身上找到掘金商機(jī)的契合點(diǎn)。
香港世界葡萄酒中心大陸首席顧問(wèn)曾微告訴南方日?qǐng)?bào)記者，其實(shí)在姚明進(jìn)軍葡萄酒市場(chǎng)以前，早就有胡兵等明星開(kāi)始介入這一領(lǐng)域了，只是由于姚明比較大牌，所以才讓葡萄酒投資又掀起一波熱潮。
曾微認(rèn)為，對(duì)于明星介入葡萄酒一事要綜合來(lái)看，不需要理解為一種完全意義上的"投資行為".其實(shí)他們本身也喜歡葡萄酒，擁有自己的葡萄酒可以為社交活動(dòng)加分。同時(shí)自己購(gòu)買酒莊進(jìn)行生產(chǎn)，由于明星粉絲眾多，不需要考慮銷售問(wèn)題，這種介入肯定不會(huì)產(chǎn)生虧損，因此明星介入葡萄投資可以視作"綜合效應(yīng)".
跟風(fēng)消費(fèi)產(chǎn)生"泡沫現(xiàn)象"
○市場(chǎng)
盡管葡萄酒作為一種投資方式越來(lái)越被大眾所認(rèn)可，但由于一定泡沫的存在，今年下半年以來(lái)，以拉菲為代表的佳釀價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)一定程度的下滑。
11月23日，被視作當(dāng)年葡萄酒價(jià)格晴雨表的151屆法國(guó)伯恩慈濟(jì)拍賣會(huì)圓滿結(jié)束。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年拍賣總成交額高達(dá)540萬(wàn)歐元，盡管拍賣總量較去年有一定的提高，但紅酒拍賣價(jià)格同比下跌6.21%,白葡萄酒價(jià)格跌幅12.86%.
在今年2月以前，拉菲一直成為葡萄酒行業(yè)內(nèi)領(lǐng)漲的"龍頭".2009年以來(lái)，2000年份拉菲價(jià)格從原來(lái)的8600英鎊上漲至2.2萬(wàn)英鎊，累計(jì)漲幅超過(guò)150%,此后價(jià)格進(jìn)入調(diào)整期。
根據(jù)上海紅酒交易中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年份拉菲每瓶?jī)r(jià)格在2010年12月28日是12340元，而到2011年10月27日價(jià)格為13570元，漲幅僅為10%左右，遠(yuǎn)低于過(guò)去8年平均每年高達(dá)30%的漲幅。
曾微告訴南方日?qǐng)?bào)記者，目前葡萄酒市場(chǎng)在大陸地區(qū)存在"很大的泡沫".國(guó)人對(duì)葡萄酒的消費(fèi)時(shí)間很短，很容易進(jìn)行跟風(fēng)，而且葡萄酒的消費(fèi)增長(zhǎng)周期與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)間節(jié)點(diǎn)存在一定的吻合，諸多"熱錢"也介入這一領(lǐng)域進(jìn)行推波助瀾，從而導(dǎo)致其價(jià)格與實(shí)際價(jià)值產(chǎn)生很大的偏離。
近年來(lái)，倫敦國(guó)際葡萄酒交易所新增客戶中有50%以上來(lái)自中國(guó)，許多投資者在國(guó)際國(guó)內(nèi)金融環(huán)境影響下，紛紛將投資目光轉(zhuǎn)向了頂級(jí)葡萄酒，本就產(chǎn)量極少的拉菲更是一瓶難求。一瓶葡萄酒的價(jià)格從幾百歐元漲至幾千歐元，其中"炒作成分"成為重要的貢獻(xiàn)因素。業(yè)內(nèi)甚至出現(xiàn)了很多不可理解的現(xiàn)象，比如一個(gè)拉菲的空酒瓶也被炒至了千元高價(jià)。
曾微說(shuō)，拉菲以往大漲的年份，一年價(jià)格可以翻一倍，但今年下半年以來(lái)，價(jià)格卻相對(duì)下滑了20%-30%.中國(guó)消費(fèi)者的跟風(fēng)習(xí)慣導(dǎo)致拉菲相關(guān)的負(fù)責(zé)人也表示"看不清中國(guó)市場(chǎng)",本來(lái)屬于歐美等地的配額最后都進(jìn)入中國(guó)大陸地區(qū)，將原來(lái)的理性配額計(jì)劃完全打亂了。
據(jù)了解，拉菲莊園一年所產(chǎn)的葡萄酒不過(guò)20萬(wàn)瓶，其中分配到中國(guó)內(nèi)地、香港等地區(qū)的份額約4萬(wàn)-5萬(wàn)瓶，但是據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅浙江地區(qū)拉菲年銷量就超過(guò)30萬(wàn)瓶。中國(guó)市場(chǎng)上銷售的大量假酒，不僅消費(fèi)者難以分辨，連經(jīng)銷商也容易混淆。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，由于近年來(lái)波爾多地區(qū)葡萄質(zhì)量都很不錯(cuò)，這意味著市場(chǎng)上并不會(huì)缺少品質(zhì)上佳的好酒，加上歐債危機(jī)影響人們的消費(fèi)信心，市場(chǎng)上銷售的大量冒牌假酒的出現(xiàn)，種種因素導(dǎo)致拉菲等頂級(jí)葡萄酒價(jià)格下跌。
"拉菲效應(yīng)"遭遇挑戰(zhàn)
○后市
根據(jù)倫敦國(guó)際葡萄酒交易所的交易數(shù)據(jù)，今年3月以來(lái)，拉菲價(jià)格平均下跌8%,成為波爾多一級(jí)酒莊中表現(xiàn)最差的產(chǎn)品。其中，2003年份的拉菲跌幅為15%,1999年、2004年和2006年份的拉菲也出現(xiàn)不同幅度的下滑。
曾微表示，拉菲價(jià)格的下滑，也將影響其它頂級(jí)葡萄酒的上升走勢(shì)。但由于目前市場(chǎng)對(duì)葡萄酒的認(rèn)識(shí)越來(lái)越多，品鑒能力越來(lái)越強(qiáng)，從后市來(lái)看，其它頂級(jí)葡萄酒相對(duì)拉菲更具有上升的空間。
隨著葡萄酒文化被越來(lái)越多的投資者所接受，人們漸漸熟知除拉菲之外的頂極佳釀，除了法國(guó)波爾多五大名莊，人們也開(kāi)始探尋其他酒莊如白馬莊園、帕圖斯等，而在價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的"拉菲效應(yīng)"開(kāi)始受到挑戰(zhàn)的同時(shí)，其它葡萄酒也開(kāi)始尋求升值空間。
曾微告訴記者，以前的"拉菲效應(yīng)"讓人感覺(jué)有些匪夷所思。比如有一次某地曾接待一批重要人物，他們只認(rèn)準(zhǔn)要拉菲，對(duì)其它極品酒視若無(wú)睹。事實(shí)上，有一次業(yè)內(nèi)品酒師進(jìn)行交流，約有50%的人員傾向喜歡帕圖斯、約40%的人喜歡瑪歌，喜歡拉菲的不足10%,這說(shuō)明其它品牌也開(kāi)始慢慢為市場(chǎng)所了解與接受。
曾微說(shuō)，隨著各路投資者的涌入，人們將越來(lái)越發(fā)現(xiàn)葡萄酒的投資與收藏價(jià)值，同時(shí)認(rèn)清更多的品牌選擇，這有利于培育理性的市場(chǎng)。
中國(guó)葡萄酒的潛力被業(yè)內(nèi)所認(rèn)可。波爾多葡萄酒行業(yè)協(xié)會(huì)亞太區(qū)總監(jiān)朱力安表示，中國(guó)已成為全球葡萄酒行業(yè)最具影響力的市場(chǎng)之一，也是波爾多葡萄酒最具戰(zhàn)略意義的市場(chǎng)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年中國(guó)人均葡萄酒飲用量為0.95升，而全球人均消費(fèi)量則為8升，法國(guó)更是高達(dá)55升。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)將成為一場(chǎng)盛宴，今后的幾年中，二三線城市的葡萄酒消費(fèi)市場(chǎng)將大幅打開(kāi)，至2020年，中國(guó)或?qū)⒊蔀閬喼薜钠咸丫浦行摹?/p>
投資形式朝證券化發(fā)展
■投資方式
事實(shí)上，姚明介入葡萄酒領(lǐng)域的投資只能算是熱潮中的一個(gè)典型。近幾年，在股市日益低迷、樓市漸入寒冬、黃金增值遲緩的環(huán)境下，葡萄酒這一新興的市場(chǎng)成功地成為了投資者們的"新寵兒".
根據(jù)倫敦國(guó)際紅酒交易所最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2010年，波爾多精品葡萄酒投資收益漲幅高達(dá)57%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)將黃金、原油和股票等熱門投資品種拋在了身后，如此高的收益也讓葡萄酒成為了投資的一大熱潮。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，普通投資者參與投資方式有以下幾種，其一是直接購(gòu)買酒莊，介入整個(gè)生產(chǎn)鏈條，從而打造自己的品牌；其二是直接向酒莊購(gòu)買，或在二級(jí)市場(chǎng)上獲得流通的葡萄酒成品；其三是向酒莊認(rèn)購(gòu)或通過(guò)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)期酒；其四是投資葡萄酒基金，由行業(yè)內(nèi)的專業(yè)人士代為投資。
像姚明即是第一類方式的代表，但由于這一投資需要雄厚的資本支撐，因此參與者甚少，更多的投資者通過(guò)后三類方式進(jìn)行操作。
近年來(lái)，法國(guó)波爾多五大名莊之一的拉菲倍受投資者的青睞。從拉菲酒莊公布的價(jià)格上看，2008年一級(jí)裝期酒價(jià)格在100至200歐元，而到了2011年這一價(jià)格已經(jīng)上升到600歐元左右，雖然近期出現(xiàn)一定的回調(diào)，但依然上漲幅度驚人。
第二類方式"通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)獲得"的投資方式較為普遍。但曾微表示，由于世界各大名酒莊對(duì)不同的市場(chǎng)有著不同比例的配額，而來(lái)自中國(guó)的投資力量日漸強(qiáng)大，因此造成葡萄酒進(jìn)口量與價(jià)格逐年攀升的"泡沫現(xiàn)象".
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2005年，國(guó)內(nèi)葡萄酒的進(jìn)口量?jī)H為5.31萬(wàn)千升，但這一數(shù)值到2010年上漲至28.61萬(wàn)千升，今年上半年，國(guó)內(nèi)葡萄酒進(jìn)口量高達(dá)17.02萬(wàn)千升，預(yù)計(jì)全年將突破30萬(wàn)千升。
在龐大的交易需求面前，銀行也推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。如工商銀行和招商銀行，都先后推出過(guò)相關(guān)題材的理財(cái)產(chǎn)品以滿足投資者的需求。工商銀行與張?jiān)Ｍ瞥龅膼?ài)斐堡酒莊2009年份丁洛特級(jí)期酒，限量300桶，每桶定價(jià)27萬(wàn)元，僅10天時(shí)間便被搶購(gòu)一空。
事實(shí)上，除了現(xiàn)貨、貿(mào)易及理財(cái)產(chǎn)品，葡萄酒的投資也逐步開(kāi)始向證券化的方向"升級(jí)".不久前，中國(guó)首只紅酒期酒基金也開(kāi)始向一般投資者"露面".作為封閉式的私募基金，資金規(guī)模為10億元，主要投資法國(guó)波爾多和勃艮弟兩個(gè)葡萄酒主產(chǎn)區(qū)一級(jí)市場(chǎng)。其中60%投資現(xiàn)貨，40%為期貨?；鹩?jì)劃分為5期，每期基金期限為5年。
然而，任何投資品均有風(fēng)險(xiǎn)，葡萄酒也不例外。北京銀行理財(cái)師王薇認(rèn)為，葡萄酒本質(zhì)上是一種消費(fèi)品，與黃金和白銀相比，沒(méi)有固定的價(jià)值中樞。因此在流動(dòng)性充裕的情況下價(jià)格上漲很快，但一旦轉(zhuǎn)勢(shì)也將下跌驚人。
不是所有葡萄酒都能升值
投資誤區(qū)
盡管葡萄酒投資看似能帶來(lái)無(wú)比豐厚的收益，但在由資本催生的中國(guó)市場(chǎng)，不盲目投資應(yīng)成為投資者的首要原則。為了能更理性地投資，投資者應(yīng)當(dāng)避免以下幾大誤區(qū)：
一、所有葡萄酒都有升值空間。許多消費(fèi)者看到葡萄酒在拍賣市場(chǎng)的巨大升值空間，便誤以為所有葡萄酒都有保值的意義。其實(shí)不然，只有一小部分受到嚴(yán)格評(píng)級(jí)、被評(píng)論界及葡萄酒行業(yè)一致認(rèn)可的葡萄酒可以進(jìn)行投資，它們的產(chǎn)地集中在歐美為數(shù)不多的莊園內(nèi)，但在國(guó)內(nèi)的知名度相差較大。
二、只能投資最出名的酒。由于國(guó)內(nèi)投資者對(duì)葡萄酒文化并不了解，往往把資金都砸在最出名、最昂貴的葡萄酒品牌上。拉菲的暴漲暴跌可視為一例證。香港世界葡萄酒中心大陸首席顧問(wèn)曾微表示，投資葡萄酒不要跟風(fēng)，一些二級(jí)名莊的頂級(jí)葡萄酒也是不錯(cuò)的選擇，但這需要足夠的品鑒能力。
三、葡萄酒年份越久越好。事實(shí)上，葡萄酒都是有保質(zhì)期的，由于各個(gè)國(guó)家的葡萄品質(zhì)與工藝的不同而異，一般在十年至二三十年之間。好的葡萄酒需要好的葡萄及好的年景，比如1982年和2000年產(chǎn)的拉菲古堡就因?yàn)槠咸哑焚|(zhì)好而別具收藏投資價(jià)值。
四、葡萄酒是"硬通貨",投資能立馬變現(xiàn)。其實(shí)葡萄酒投資不同于其他金融市場(chǎng)的投資，并沒(méi)有回購(gòu)渠道，買賣渠道主要靠拍賣和內(nèi)部營(yíng)銷。因此，指望通過(guò)高價(jià)的葡萄酒來(lái)獲得立馬變現(xiàn)的收益是不太可能的。
