2013~2015年各報(bào)告期末，威龍股份負(fù)債率高企，威龍股份母公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為72.99%、69.11%和64.82%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。更為恐怖的是，該公司近半資產(chǎn)是以存貨形式存在。近三個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)，存貨余額分別為7.16億元、6.63億元和6.56億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為45.13%、45.05%和44.88%。

 

    媒體的質(zhì)疑也引起了其他媒體的關(guān)注。隨著調(diào)查的深入，威龍股份高達(dá)數(shù)億元的存貨，違反常理入賬的現(xiàn)象浮出水面。

 

    2012年涉嫌虛增存貨7500萬(wàn)元

 

    《招股書》顯示，威龍股份的存貨主要由原材料、消耗性生物資產(chǎn)、產(chǎn)成品、發(fā)出商品、在產(chǎn)品構(gòu)成，其中在產(chǎn)品包括葡萄汁和葡萄原酒，是存貨中占比最多的部分。以2015年為例，在總額6.56億元的存貨中，在產(chǎn)品為4.02億元，占61.28%。

 

    問(wèn)題恰恰就出現(xiàn)在這4.02億元的在產(chǎn)品存貨上。證券資訊頻道調(diào)取威龍股份2014年至2016年期間的三份《招股書》，通過(guò)梳理該公司過(guò)去5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，試圖找到該部分存貨的歷史構(gòu)成。

 

    這時(shí)，一個(gè)反?，F(xiàn)象出現(xiàn)了。2012年，威龍股份外購(gòu)葡萄原酒金額為7361.65萬(wàn)元，以外購(gòu)價(jià)格5217.06元/千升計(jì)算，其該年度外購(gòu)的原酒數(shù)量為1.411萬(wàn)噸；同期公司種植、外購(gòu)葡萄所出產(chǎn)葡萄原酒1.84萬(wàn)噸，二者合計(jì)3.25萬(wàn)噸。同時(shí)，從《招股書》中披露的數(shù)據(jù)得知，該會(huì)計(jì)年度，威龍股份葡萄酒產(chǎn)量為2.79萬(wàn)噸。由于外購(gòu)葡萄原酒和自產(chǎn)葡萄原酒數(shù)量高于生產(chǎn)耗用量，從而新增加了4567.9噸的在產(chǎn)品（葡萄原酒）存貨。

 

    但同期，該公司2011年、2012年度存貨中在產(chǎn)品期末余額，卻由3.11億元，驟然提高到4.16億元，增加了1.05億元。
 

 

    這也就意味著，4567.9噸的葡萄原酒，被以1.05億元的成本計(jì)入存貨，折合每噸2萬(wàn)余元，而當(dāng)年度，無(wú)論是外購(gòu)原酒價(jià)格還是自產(chǎn)葡萄所釀原酒成本，均不可能達(dá)到這一數(shù)字。

 

    資料顯示，該年度威龍股份外購(gòu)葡萄原酒的價(jià)格為5217.06元/千升。其自身種植培育的釀酒葡萄成本為3361.01元/噸，外購(gòu)釀酒葡萄成本為2966.24元/噸，以公司歷史出酒率的平均值67%計(jì)算，成本也分別僅有5016元/噸和4427元/噸。

 

    這意味著，上述多出的葡萄原酒，被以4倍的實(shí)際價(jià)格入賬。僅此一項(xiàng)，就導(dǎo)致該年度在產(chǎn)品存貨被虛增7500萬(wàn)元。

 

    那么，到底是什么原因?qū)е峦埞煞?012年在產(chǎn)品存貨余額異常增高呢？記者致電公司證券部，試圖讓董秘給出合理解釋。但當(dāng)研究員按照工作人員的要求，將問(wèn)題提綱發(fā)到公司郵箱后，電話便再也無(wú)法打通。

 

    消費(fèi)稅與營(yíng)業(yè)收入不匹配涉嫌偷逃稅款

 

    威龍股份種種無(wú)法用常理解釋的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背離現(xiàn)象還遠(yuǎn)不止于此。

 

    據(jù)了解，葡萄酒行業(yè)均需要繳納消費(fèi)稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈葡萄酒消費(fèi)稅管理辦法（試行）〉的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2006〕66號(hào)）第二條規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工、進(jìn)口葡萄酒的單位和個(gè)人，為葡萄酒消費(fèi)稅納稅人。葡萄酒消費(fèi)稅適用《消費(fèi)稅稅目稅率（稅額）表》“酒及酒精”稅目下設(shè)的“其他酒”子目。而其他酒的消費(fèi)稅稅率為銷售收入的10%。

 

    那么，威龍股份到底繳納了多少消費(fèi)稅呢？

 

    《招股說(shuō)明書》顯示，威龍股份2013年至2015年度分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7.053億元、7.053億元和7.242億元（見下面截圖）。

 

   

 

    按照國(guó)稅總局的消費(fèi)稅征收辦法，威龍葡萄酒各會(huì)計(jì)期應(yīng)繳納的消費(fèi)稅均應(yīng)在7000萬(wàn)元以上。而來(lái)自《招股書》上的披露顯示，2013年度至2015年度貴公司當(dāng)期支付的消費(fèi)稅分別僅有2224.15萬(wàn)元、3644.37萬(wàn)元和4576.98萬(wàn)元，合計(jì)1.0446億元。三年間實(shí)際繳納消費(fèi)稅與理論計(jì)算值相差1億多元。

 

    即使考慮到外購(gòu)葡萄酒原酒產(chǎn)生的消費(fèi)稅抵扣（或退稅），也不足以解釋消費(fèi)稅理論繳稅額和實(shí)際繳稅額間的巨大差異?！墩泄蓵凤@示：2013年至2015年間，威龍股份外購(gòu)葡萄酒原酒4723.01萬(wàn)元、2870.68萬(wàn)元和2650.20萬(wàn)元，總計(jì)1.024億元，可以用于抵扣的消費(fèi)稅進(jìn)項(xiàng)僅為1024萬(wàn)元。

 

    記者對(duì)上述數(shù)據(jù)差異感到非常不解，到底是威龍股份在過(guò)去三年間偷逃了消費(fèi)稅款，還是《招股書》中披露的營(yíng)收數(shù)據(jù)系虛構(gòu)，還是有其他不為人知的原因？

 

    期待相關(guān)監(jiān)管部門給予投資者一個(gè)正確答案。