■本報(bào)記者　夏　芳

 

    7月6日，中國(guó)現(xiàn)代牧業(yè)發(fā)布公告，將以總額約19億港元收購(gòu)此前與KKR和鼎暉兩家私募基金合資創(chuàng)辦的商河、濟(jì)南兩家合資牧場(chǎng)82%的股份，使其成為現(xiàn)代牧業(yè)全資子公司。

 

    與此同時(shí)，現(xiàn)代牧業(yè)將以每股4.00港幣，向KKR與鼎暉投資定向發(fā)行近4.77億股新股，新股價(jià)格較7月3日現(xiàn)代牧業(yè)收市價(jià)格約55%的溢價(jià)。交易完成后，兩家私募基金將共同持有現(xiàn)代牧業(yè)上市公司9%的股份。

 

    現(xiàn)代牧業(yè)相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，經(jīng)過此次收購(gòu)與入股，可以進(jìn)一步擴(kuò)大現(xiàn)代牧業(yè)牧場(chǎng)規(guī)模，降低財(cái)務(wù)成本和公司管理費(fèi)用，有利于提升公司整體的業(yè)績(jī)水平。KKR與鼎暉投資的入股，不僅有利于現(xiàn)代牧業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，兩家私募基金的股東對(duì)于中國(guó)農(nóng)牧業(yè)投資具有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，也可為公司日常經(jīng)營(yíng)管理提出寶貴的意見。

 

    據(jù)悉，KKR和鼎暉投資曾于2008年以金融投資者的身份共同投資于現(xiàn)代牧業(yè)，分別持有24%和8%的股權(quán)。此后，現(xiàn)代牧業(yè)逐漸發(fā)展成為目前擁有25個(gè)牧場(chǎng)、20多萬頭奶牛的國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)、高品質(zhì)原奶供應(yīng)商及優(yōu)質(zhì)乳加工制造者，并于2010年11月26日在香港聯(lián)交所上市，成為全球第一家以奶牛養(yǎng)殖資源上市的企業(yè)。

 

    2013年5月，KKR和鼎暉投資從現(xiàn)代牧業(yè)退出。當(dāng)年9月，三方共同宣布成立一家合資公司，投資總額約1.4億美元，以在山東省合資建造兩個(gè)萬頭規(guī)模的大型乳業(yè)牧場(chǎng)，向中國(guó)消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)原奶。根據(jù)協(xié)議條款，現(xiàn)代牧業(yè)可在3年后回購(gòu)合資牧場(chǎng)股權(quán)。

 

    目前，這兩個(gè)牧場(chǎng)中的商河牧場(chǎng)已于2014年第二季度開始運(yùn)營(yíng)，截至2015年7月2日，該牧場(chǎng)擁有9000余頭奶牛，濟(jì)南牧場(chǎng)擁有7000余頭奶牛，合并完成后，現(xiàn)代牧業(yè)的牛群數(shù)量將擴(kuò)大7%左右。

 

    據(jù)介紹，此次KKR和鼎暉投資再度攜手，并以55%的溢價(jià)重回現(xiàn)代牧業(yè)，是對(duì)現(xiàn)代牧業(yè)創(chuàng)新的“種植養(yǎng)殖加工”一體化生產(chǎn)模式和中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于高品質(zhì)乳制品強(qiáng)勁需求的高度認(rèn)可。

 

    根據(jù)約定，KKR與鼎暉投資不會(huì)參與現(xiàn)代牧業(yè)具體的日常經(jīng)營(yíng)管理，僅委派人員擔(dān)任其董事會(huì)非執(zhí)行董事職務(wù)，現(xiàn)代牧業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)和發(fā)展戰(zhàn)略均不會(huì)發(fā)生變動(dòng)。

 

    乳業(yè)資深分析師宋亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前，國(guó)內(nèi)外乳業(yè)都在調(diào)整，但是國(guó)內(nèi)乳業(yè)的未來發(fā)展勢(shì)頭較好，大牧場(chǎng)的紅利很快就會(huì)到來，另外，現(xiàn)代牧業(yè)加快了全國(guó)范圍內(nèi)牧場(chǎng)的布局，總體來說，現(xiàn)代牧業(yè)的養(yǎng)殖成本在降低。兩家基金之前對(duì)現(xiàn)代牧業(yè)的投資十分成功，將繼續(xù)與現(xiàn)代牧業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)密切合作，予以資金與資源等方面的大力支持，對(duì)于現(xiàn)代牧業(yè)管理團(tuán)隊(duì)和現(xiàn)代牧業(yè)的發(fā)展前景具有絕對(duì)的信任和充分的信心。

 

    數(shù)據(jù)顯示，2014年，現(xiàn)代牧業(yè)全年總營(yíng)收達(dá)50.3億元，自有品牌銷售收入8.3億元，同比增長(zhǎng)159.2%。