上海梅林積極實施“走出去”戰(zhàn)略，公司9月14日晚間披露了重大資產(chǎn)收購預(yù)案，擬以全資子公司上海梅林（香港）有限公司作為收購主體，以現(xiàn)金對擬購買資產(chǎn)銀蕨牧場牛肉有限公司（Silver Fern Farms Beef Limited簡稱SFF牛肉）進行增資，增資后與其原股東銀蕨牧場有限公司（Silver Fern Farms Limited，簡稱SFF）將各持50%股份。交易完成后，上海梅林通過收購以上經(jīng)營能力良好、擁有優(yōu)質(zhì)牛羊肉產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)資產(chǎn)，實現(xiàn)控制國外優(yōu)質(zhì)牛羊肉上游資源的戰(zhàn)略布局，公司營業(yè)收入將大幅提升。
本次交易的擬購買資產(chǎn)為SFF及其下屬子公司的全部經(jīng)營性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的50%權(quán)益，交割前，交易對方需將其全部經(jīng)營性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入標(biāo)的公司“SFF牛肉”，梅林香港收購“SFF牛肉”50%的股權(quán)。
SFF是一家注冊在新西蘭的合作制企業(yè)，目前持有“SFF牛肉”100%股權(quán)。后者是新西蘭的第二大農(nóng)產(chǎn)品出口商，僅次于恒天然公司，牛肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第一，羊肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第二，鹿肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第一。
根據(jù)交易對方管理層提供的信息，標(biāo)的公司（即SFF牛肉）的85%的產(chǎn)品出口，客戶遍布60多個國家。2014財年該公司銷售額達23.09億新西蘭元（折合人民幣約92.5億元）。上海梅林若能順利完成本次海外收購，將迅速成為中國最大的牛羊肉綜合產(chǎn)業(yè)集團，營業(yè)收入高達250億至300億元人民幣，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
截至本預(yù)案出具日，Silver Fern Farms Limited集團的審計、估值工作尚未完成。以2015年6月30日為預(yù)估基準日，本次交易Silver Fern Farms Limited集團的歸屬于母公司所有者權(quán)益的賬面值為3.92億新西蘭元，預(yù)估值為3.50億新西蘭元（折合人民幣約14億元），預(yù)估增值率為-10.71%。
據(jù)介紹，上海梅林此次之所以要進行海外收購主要基于五大原因：一是國家鼓勵境外投資，“走出去”整合海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；二是中國、新西蘭已簽署自貿(mào)區(qū)協(xié)議，經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切，加之目前人民幣與新西蘭的匯率處于低位，拉低了新西蘭資產(chǎn)的整體估值，是收購的最佳時機；三是畜牧業(yè)是新西蘭的支柱產(chǎn)業(yè)，區(qū)位優(yōu)勢明顯；此外，收購既符合國家關(guān)于推進肉類食品行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展趨勢，也符合光明食品集團的國際化戰(zhàn)略，落實上海市關(guān)于國資改革的意見。
綜上，上海梅林認為，本次交易將有助于公司實施國際化戰(zhàn)略，提升管理水平，拓展國際市場，實現(xiàn)品牌和業(yè)務(wù)的國際化，加大市場占有份額，為上市公司拓展新業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，打造持續(xù)、快速、健康發(fā)展的經(jīng)營模式。據(jù)悉，交易完成后，標(biāo)的公司的產(chǎn)品與上市公司下屬聯(lián)豪食品的深加工業(yè)務(wù)相配合，同時與外食公司的牛羊肉進口業(yè)務(wù)相配合，并且與愛森公司、蘇食肉品以及光明食品集團下屬其他企業(yè)牛羊肉的零售和分割業(yè)務(wù)相配合，有助于將上海梅林打造成集牛羊肉資源、屠宰、加工、批發(fā)、零售為一體的綜合性肉類專業(yè)平臺。
而在盈利能力方面，本次交易完成后，伴隨著上市公司對優(yōu)質(zhì)牛羊肉資源控制力的增強，結(jié)合已具備的生豬養(yǎng)殖、屠宰加工、肉制品制造、物流配送及終端銷售一體化經(jīng)營全產(chǎn)業(yè)鏈布局的能力，上市公司在肉類領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)集中能力將大幅增強，資產(chǎn)質(zhì)量將得到顯著提升，通過發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)很可能提高上市公司的盈利能力。
對于此次重大資產(chǎn)重組，市場人士也普遍看好。相關(guān)人士認為，此次收購是上海梅林迅速以較合理成本建立牛羊肉全球產(chǎn)業(yè)集群的重要機會。當(dāng)前，標(biāo)的公司的屠宰量占新西蘭全國屠宰量的比例為：牛：30%，羊：23%，鹿肉：42%。本次海外收購，將使上海梅林獲得新西蘭25%以上的穩(wěn)定的、優(yōu)質(zhì)的牛羊肉的供應(yīng)源，有力地支持了上海梅林未來向高檔牛羊肉類產(chǎn)品進軍。
