對(duì)于國內(nèi)農(nóng)牧食品類企業(yè)來說，日本核泄漏引發(fā)的食品安全需求，將帶來兩個(gè)主要的市場，一是日本本身的出口需求市場，二是國內(nèi)的進(jìn)口替代性市場，在食品安全領(lǐng)域能力出眾和已經(jīng)在日本開拓市場的公司，受益最大。

    3月24日，國家質(zhì)檢總局發(fā)布公告，禁止部分日本食品農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。質(zhì)檢總局表示，日本福島核電站泄漏事故已對(duì)當(dāng)?shù)厥称忿r(nóng)產(chǎn)品造成嚴(yán)重污染，質(zhì)檢總局公告要求自即日起，禁止進(jìn)口日本福島縣、櫪木縣、群馬縣、茨城縣、千葉縣的乳品、蔬菜及其制品、水果、水生動(dòng)物及水產(chǎn)品。中信證券發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，日本因核污染而造成食品安全隱患，可能誘發(fā)日本大量從國際市場進(jìn)口糧食，從而推升國際糧價(jià)。

    而商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2010年中國是日本最大的進(jìn)口貿(mào)易伙伴，進(jìn)口額為1533.7億美元，從中國進(jìn)口的主要農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易額占總進(jìn)口貿(mào)易額的4%,而雞肉制品是日本從中國進(jìn)口的最主要產(chǎn)品，占日本總進(jìn)口量的50%以上。招商證券農(nóng)林牧漁分析師黃琣也認(rèn)為，目前日本海鮮供應(yīng)緊張，已向大連市海洋漁業(yè)局請(qǐng)求緊急供應(yīng)水產(chǎn)品。因此，不難理解為何以雛鷹農(nóng)牧、好當(dāng)家、圣農(nóng)發(fā)展為首的農(nóng)牧板塊本周會(huì)異軍突起。

    宏觀篇：券商急發(fā)研報(bào)"核危機(jī)"或推升國際糧價(jià)

    "中信證券在周二發(fā)布了一個(gè)最新的研究報(bào)告，指出由于日本地震、以及由此引發(fā)的海嘯、核泄漏事故或重創(chuàng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)，將加劇日本國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供給短缺的局面。"投資者劉先生指著由開戶券商提供的短信告訴記者說，由于中信證券的調(diào)研能力很強(qiáng)，他收到短信之后就開始關(guān)注福成五豐，后半周還是小有收獲。

    國際糧價(jià)或因需求而上升

    在這份報(bào)告里，中信證券指出，由于地震災(zāi)區(qū)是日本主要的農(nóng)業(yè)和漁業(yè)產(chǎn)業(yè)區(qū)，大米產(chǎn)量排在日本全國前10位內(nèi)占7席，占全國總產(chǎn)量的35.23%;水產(chǎn)品出產(chǎn)比例約占總量的30%.因此預(yù)計(jì)，災(zāi)害導(dǎo)致日本國內(nèi)糧食、水產(chǎn)、畜禽等產(chǎn)量下降的同時(shí)，核放射性物質(zhì)擴(kuò)散過程中可能導(dǎo)致水產(chǎn)品以及畜禽產(chǎn)品受到核污染。因此，日本可能會(huì)大量從國際市場購買糧食和畜牧制品，以緩解國內(nèi)的需求壓力。

    招商證券農(nóng)林牧漁分析師黃琣在接受記者采訪時(shí)也表示了相同的看法，他認(rèn)為，日本的食品安全將長期被蒙上陰影。短期來看，日本目前已經(jīng)出現(xiàn)了搶購食品的狀況，在短時(shí)間向國民提供食品將成為日本政府的一項(xiàng)重要任務(wù)，此次日本地震和海嘯也將加大從中國進(jìn)口食品以解燃眉之急的需求，給一些有出口資質(zhì)的食品企業(yè)帶來一定機(jī)會(huì)。

    記者了解到，不少實(shí)力券商都表示，日本地震或?qū)⑹箛H糧價(jià)受到提振，并恢復(fù)上漲行情。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，日本每年進(jìn)口大約1500萬噸的玉米，以及分別300萬噸的大豆和小麥。由于地震及核泄漏等危機(jī)持續(xù)，市場預(yù)期日本將進(jìn)口更多的糧食，因此未來糧食市場料將偏緊，這或?qū)⑻嵴窈笃诩Z價(jià)。中信證券毛長青認(rèn)為，3月11日日本發(fā)生強(qiáng)烈地震當(dāng)日導(dǎo)致芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格大幅下挫。但農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的瞬時(shí)反應(yīng)實(shí)際是來自市場對(duì)日本經(jīng)濟(jì)增速放緩，從而導(dǎo)致全球需求減少的擔(dān)憂，同時(shí)也是日元貶值、美元升值，引發(fā)的技術(shù)性下跌。但是實(shí)際上，地震以及海嘯對(duì)日本東北部農(nóng)業(yè)和漁業(yè)的打擊較為沉重，日本東北部是日本重要的水稻產(chǎn)區(qū)和漁業(yè)捕撈區(qū)，地震海嘯以及核泄漏不但破壞農(nóng)田導(dǎo)致農(nóng)作物生長不良，核泄漏可能引發(fā)糧食和畜牧業(yè)、漁業(yè)的污染，將會(huì)在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)影響食物的供應(yīng)。"我們判斷，日本在國際市場的進(jìn)口需求將進(jìn)一步放大，畢竟日本是美國最大的玉米進(jìn)口國，第二大小麥進(jìn)口國，第三大大豆進(jìn)口國，因此國際產(chǎn)品價(jià)格有望繼續(xù)上漲。"

    中國相關(guān)企業(yè)或受益

    在這樣的背景下，中信證券毛長青的看法是，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)有望受益。日本大約55%的進(jìn)口雞肉制品、44%左右的進(jìn)口冷凍蔬菜和新鮮蔬菜、以及8%左右的進(jìn)口對(duì)蝦來自于中國。中國對(duì)日本雞肉制品出口占出口總量的85%,烤鰻占出口總量的70%左右，對(duì)蝦占出口總量的22%左右。我們認(rèn)為，由于核放射性物質(zhì)擴(kuò)散的不確定性、以及福島核反應(yīng)堆狀況的不穩(wěn)定性，加之民眾對(duì)核物質(zhì)、核輻射危害等相關(guān)知識(shí)的缺乏和對(duì)核恐懼，國內(nèi)海產(chǎn)品短期需求或受到抑制。中長期來看，日本災(zāi)后重建過程中，從中國進(jìn)口的主要農(nóng)產(chǎn)品包括水產(chǎn)品、禽類、蔬菜等的進(jìn)口量可能會(huì)有所提高，肉雞養(yǎng)殖行業(yè)或受益最大。

    "此次受災(zāi)的日本北部和東北部是日本水稻產(chǎn)區(qū)和蝦夷扇貝、畜牧業(yè)的的主要基地，雖然日本水稻自給率高達(dá)90%,若海水浸泡農(nóng)田可能會(huì)導(dǎo)致土壤鹽堿化，耕地適耕環(huán)境變差，而這些環(huán)境一旦被破壞很難短期恢復(fù)，導(dǎo)致水稻減產(chǎn)，進(jìn)口需求增加，刺激國際糧價(jià)上漲。地震和海嘯也直接影響到日本的海洋養(yǎng)殖業(yè)捕撈業(yè)以及畜牧業(yè)，日本東北部是重要的海產(chǎn)品養(yǎng)殖和捕撈區(qū)，地震和海嘯短期對(duì)該行業(yè)造成直接破壞，中長期也可能影響海洋和地質(zhì)環(huán)境，影響?zhàn)B殖業(yè)生存環(huán)境，而目前愈演愈烈的核泄漏也將給日本周邊的生態(tài)環(huán)境造成難以估摸的后遺癥。"黃琣稱。

    行業(yè)篇：日本或出現(xiàn)需求缺口 替代性產(chǎn)品最有希望

    受日本地震核泄漏影響，日本的進(jìn)出口貿(mào)易遭遇了重創(chuàng)，而就在日前，日本福島及周邊地區(qū)檢測(cè)出核輻射超標(biāo)，福島地區(qū)大量蔬菜牛奶被就地摧毀，日本食品工業(yè)前景堪憂，與此同時(shí)，日本食品主要出口地中國、韓國、新加坡、美國等紛紛表示將開始檢驗(yàn)從日本進(jìn)口食品的核輻射標(biāo)準(zhǔn)，這無疑對(duì)本就前行艱難的日本食品加工業(yè)雪上加霜。

    日本對(duì)食品類產(chǎn)品

    進(jìn)口需求增加

    愛建證券農(nóng)林漁牧分析師吳正武告訴記者："首先從日本的國內(nèi)環(huán)境說起，因?yàn)楹诵孤秾?duì)福島地區(qū)的食品造成污染，日本國內(nèi)的進(jìn)口食品剛性需求就會(huì)加大，而日本一直是海產(chǎn)品消費(fèi)大國，現(xiàn)在日本本國居民都減少了對(duì)海產(chǎn)品的攝入，出口恐怕就更受影響了。其次，中國作為日本出口第一大市場，目前為防止受核輻射污染的食品進(jìn)入中國已開始實(shí)施嚴(yán)密的檢測(cè)，原本日本食品入關(guān)需要一兩周時(shí)間，如果增加核污染檢驗(yàn)過程，入關(guān)時(shí)間可能要延長到3周至一個(gè)月，延長了日本食品的入關(guān)時(shí)間，增加了中國市場對(duì)日本食品的擔(dān)憂情緒，大大影響了日本食品對(duì)華出口。

    而從歷史竟來看，日本農(nóng)產(chǎn)品自給率較低，除稻米外，其余大部分農(nóng)產(chǎn)品需要進(jìn)口。其中，食用農(nóng)產(chǎn)品更是進(jìn)口大項(xiàng)。日本主要從中國進(jìn)口雞肉和蔬菜，每年兩者的進(jìn)口金額約占日本從中國進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品總金額的80%以上。截至記者發(fā)稿，日本玉米庫存量僅夠維持22天用量，而大豆庫則僅夠維持7天，而國際公認(rèn)的安全水平是不低于30天用量。

    "雖然受強(qiáng)震和海嘯的影響，日本部分地區(qū)工廠停工，減緩了對(duì)玉米等生物能源的需求，但是由于港口癱瘓、運(yùn)輸受阻，糧食難以及時(shí)供給，庫存量很低，急需補(bǔ)庫。"吳正武說。因此，隨著日本東部港口吞吐能力的恢復(fù)，日本對(duì)玉米、大豆以及小麥的進(jìn)口量都會(huì)有所增加。不過也有專家認(rèn)為，近一兩周內(nèi)，由于東部港口癱瘓，日本擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口的可能性不大。農(nóng)業(yè)分析師預(yù)計(jì)，如果災(zāi)后重建比較順利，日本將于今年5~6月增加農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口量以盡快補(bǔ)充庫存。

    據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，多家企業(yè)反映日方客戶催促加急發(fā)貨，部分企業(yè)原計(jì)劃于4月交付的訂單被要求提前至3月中旬完成，還有一些企業(yè)表示要追加20%-60%的訂單。報(bào)道引用江蘇省商務(wù)廳官員的話說，保鮮蔬菜、水產(chǎn)品、紡織品等生活必需品需求量增大，帶動(dòng)了近期江蘇出口量的增長。對(duì)此，大通證券農(nóng)林漁牧分析師張喜認(rèn)為，近期國際大宗商品交易市場上糧食的價(jià)格一路飛漲， 預(yù)計(jì)近期下一階段，對(duì)日農(nóng)產(chǎn)品出口可能還會(huì)有一些機(jī)會(huì)，日本一定會(huì)擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口，地震會(huì)加大日本對(duì)中國大米、蔬菜、肉食等產(chǎn)品的需求，國內(nèi)的上市公司中保鮮蔬菜、雞肉、牛肉、豬肉、乳制品和蛋類將成為主要出口需求，此類相關(guān)上市公司也會(huì)從中受益。

    國內(nèi)替代性產(chǎn)品

    面臨兩個(gè)市場同步擴(kuò)大

    "無論是日本以及亞洲其它國家的市場需求，還是國內(nèi)的進(jìn)口替代，兩個(gè)市場都對(duì)中國相關(guān)企業(yè)打開了市場。"一位不愿具名的券商分析人員告訴記者說，"核輻射"以后日本的食品需求肯定會(huì)大量增加，這對(duì)不少出口企業(yè)是好事，此外，由于日本的食品出口或許會(huì)受影響，國內(nèi)優(yōu)勢(shì)食品企業(yè)還可以趁此機(jī)會(huì)擴(kuò)大市場，實(shí)現(xiàn)替代，"比如日本嬰兒奶粉市場，伊利、光明都有機(jī)會(huì)。"

    不僅僅是日本市場，在震后第6天，韓國農(nóng)業(yè)部下屬韓國農(nóng)水產(chǎn)物流通公社上海代表處就表示，中國有望成為韓國第一大食品出口國。有市場人士表示，目前日本食品主要出口國均已為防止受核輻射污染的食品進(jìn)入開始實(shí)施嚴(yán)密檢測(cè)，甚至禁止了部分日本食品的銷售，這將不排除為中國的部分食品加工企業(yè)提供了出口契機(jī)，尤其是對(duì)日本出口依賴最大的韓國更是對(duì)日本食品風(fēng)聲鶴唳草木皆兵為中國的大舉進(jìn)入提供了可能。據(jù)悉，中國食品行業(yè)市場的加大，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是替代原有日本的出口市場，比如美國、韓國、新加坡等地，另一方面是國內(nèi)原本需要從日本進(jìn)口的海產(chǎn)品、乳制品等市場，國內(nèi)企業(yè)短期內(nèi)將獲得更多的定單。

    從記者了解到的情況是，目前沿海地區(qū)，特別是山東、江浙等地的食品企業(yè)已經(jīng)接到了比同期更多的定單，寧波某食品出口企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司每年出口日本一億多元，主要供應(yīng)中高檔的速凍蔬菜類食品。"我剛跟日本那邊的客戶通了電話，我們估計(jì)地震后，日本人對(duì)食品的要求會(huì)有所下降，當(dāng)?shù)乩习傩赵谫徺I東西時(shí)可能會(huì)考慮買更便宜的，利潤可能會(huì)受到影響。"盡管如此，公司負(fù)責(zé)人已經(jīng)針對(duì)目前日本的市場反應(yīng)，準(zhǔn)備了中低檔速凍食品，隨時(shí)準(zhǔn)備出口日本。而且，據(jù)他介紹，此次發(fā)生地震的日本東北地區(qū)是日本主要的蔬菜等農(nóng)產(chǎn)品基地，并集聚了大量食品企業(yè)，地震后，損毀嚴(yán)重。日本現(xiàn)在自身供應(yīng)不足后，或?qū)⒓哟髮?duì)國外食品的進(jìn)口量，這樣一來，寧波食品企業(yè)出口日本的量或許也會(huì)加大。

    記者又聯(lián)系到海通食品集團(tuán)股份有限公司證券事業(yè)部工作人員，該工作人員告訴記者："我們公司一直在做食品加工的生意，出口日本的食品將有可能出現(xiàn)銷量上升。該公司每年出口到日本的食品達(dá)6000萬美元，以冷凍食品為主，還包括干蔬、罐頭食品、腌制食品等。日本地震發(fā)生后，該公司業(yè)務(wù)尚未受到影響。

    而東方海洋在日本地震后也在第一時(shí)間披露了對(duì)日的出口景況，公司下屬子公司煙臺(tái)山海食品主要承擔(dān)著對(duì)日出口的業(yè)務(wù)。日本地震發(fā)生后，山海食品在最短的時(shí)間與日本客戶取得了聯(lián)系。由于該公司的日本客戶主要集中在東京、橫濱以及關(guān)西的神戶、大阪和南方的九州地區(qū)，離受災(zāi)區(qū)較遠(yuǎn)，除關(guān)東地區(qū)電力還不很正常外，這些客戶未受到其他直接的沖擊和損失。目前山海食品各項(xiàng)業(yè)務(wù)繼續(xù)有序開展，加工和裝運(yùn)計(jì)劃正常進(jìn)行。

    另外，日本受災(zāi)區(qū)雖是其欠發(fā)達(dá)地區(qū)，但卻是其水產(chǎn)品主要加工供應(yīng)地之一。本次災(zāi)害使其水產(chǎn)品加工業(yè)受到巨大打擊，但日本對(duì)水產(chǎn)品的整體需求不會(huì)有大的變化，因此給我們國內(nèi)的水產(chǎn)品加工企業(yè)帶來了機(jī)遇。山海食品表示將努力拓展對(duì)日水產(chǎn)品加工出口業(yè)務(wù)。