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全球啤酒業(yè)最大并購案會(huì)不會(huì)“黃了”?

   2016-07-29 界面4800
核心提示:  看似已經(jīng)基本板上釘釘?shù)钠【菩袠I(yè)的最大交易案,如今因?yàn)椴豢煽沽Γ熬坝直划嬌蠁柼?hào)。  啤酒巨頭百威英博(Anheuser-Busch
  看似已經(jīng)基本板上釘釘?shù)钠【菩袠I(yè)的最大交易案,如今因?yàn)?ldquo;不可抗力”,前景又被畫上問號(hào)。
 
  啤酒巨頭百威英博(Anheuser-Busch InBev)以700億英鎊(按當(dāng)時(shí)匯率約合1060億美元)收購薩博米勒(SABMiller)的計(jì)劃出現(xiàn)變故。由于英國公投脫歐后導(dǎo)致英鎊暴跌,薩博米勒的部分股東以匯率劇變使交易條款不利為由,反對(duì)這筆并購。目前薩博米勒方面已經(jīng)暫停了兩家公司的整合工作。
 
  知情人士向媒體透露,薩博米勒的首席執(zhí)行官Alan Clark在內(nèi)部備忘錄里寫道,“即刻停止與百威英博的任何接觸,包括與摩森康勝、朝日及外部顧問的接觸,等待進(jìn)一步的通知。”交易雙方對(duì)此目前不予置評(píng),不過外部顧問仍然在繼續(xù)推進(jìn)交易相關(guān)工作,尚未決定取消交易。
 
  本周稍早,百威英博宣布上調(diào)收購報(bào)價(jià),由此前的每股44英鎊、總額約700億英鎊,上調(diào)至每股45英鎊、總額790億英鎊(按當(dāng)前匯率約合1040億美元)。百威英博表示,調(diào)整后的報(bào)價(jià)是最終定價(jià),不會(huì)再進(jìn)一步上調(diào)。
 
  去年9月,全球最大的啤酒企業(yè)百威英博向第二大啤酒商薩博米勒發(fā)起收購要約。經(jīng)過長達(dá)數(shù)周的討價(jià)還價(jià)后,最終以超過700億英鎊價(jià)格達(dá)成協(xié)議,比當(dāng)時(shí)薩博米勒的市值溢價(jià)超過48%。
 
  今年以來,兩巨頭已經(jīng)著手整合財(cái)務(wù)、供應(yīng)鏈、采購、技術(shù)等部門。3月17日,百威英博發(fā)行了132.5億歐元(約合979.89億元人民幣)債券,來為這筆收購交易提供資金,這也是歷史上最大一宗以歐元計(jì)價(jià)的公司債發(fā)行交易。
 
  為了能順利通過各國的反壟斷監(jiān)管,百威英博剝離了部分此前屬于薩博米勒的品牌和資產(chǎn),包括將此前持有的雪花啤酒股份賣給華潤啤酒,以及將歐美一些啤酒品牌出售給朝日(Asahi)和摩森康勝(Coors)。
 
  薩博米勒董事會(huì)正在評(píng)估百威英博這份最新報(bào)價(jià),目前股東尚未達(dá)成共識(shí)。分析師認(rèn)為,盡管暫停整合工作并不意味著終止交易,但無疑增加了交易流產(chǎn)的隱憂。
 
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