乳業(yè)在經(jīng)過幾年的高速發(fā)展后，現(xiàn)在卻問題頻現(xiàn)。繼光明之后，三鹿也發(fā)生早產(chǎn)奶事件。盡管有關(guān)企業(yè)聲明標(biāo)注日期符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，但是所依據(jù)的規(guī)定是否合理，卻引起廣泛爭(zhēng)議。乳業(yè)的行業(yè)規(guī)則存在漏洞，而兩個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)直接的矛盾以及背后的利益沖突也隱約可見。興業(yè)證券研發(fā)報(bào)告認(rèn)為，乳業(yè)的高速增長(zhǎng)期已經(jīng)結(jié)束，大潮退去之后，業(yè)內(nèi)企業(yè)應(yīng)將注意力從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向內(nèi)部整合，提高自身效益。由于乳業(yè)缺乏有統(tǒng)治力的品牌，產(chǎn)品之間缺乏差異化競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)的深層次問題依然存在。而奶源質(zhì)量安全成為乳品質(zhì)量安全鏈的第一環(huán)節(jié)，未來更應(yīng)受到業(yè)內(nèi)企業(yè)的重視。
快速擴(kuò)張下隱藏諸多危機(jī)
乳業(yè)高速發(fā)展的幾年，也是這一行業(yè)盲目追求規(guī)模、無序競(jìng)爭(zhēng)的幾年。重市場(chǎng)開拓，輕奶源建設(shè)；打價(jià)格戰(zhàn)，忽視品牌建設(shè)等等惡性競(jìng)爭(zhēng)已影響到我國(guó)乳業(yè)的健康發(fā)展。
乳業(yè)在經(jīng)歷高速增長(zhǎng)期之后，發(fā)展速度已經(jīng)明顯放緩。２００４年，奶類產(chǎn)量２３６８萬噸，增長(zhǎng)２７％，液態(tài)奶產(chǎn)量達(dá)到８０７萬噸。從２００４年月度數(shù)據(jù)看，液態(tài)奶產(chǎn)量呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)。另一方面，全國(guó)城鎮(zhèn)居民乳制品消費(fèi)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)低于生產(chǎn)增長(zhǎng)。據(jù)估計(jì)，２００４年全國(guó)城鎮(zhèn)居民平均每人每月折合乳品消費(fèi)量（包括鮮乳品、酸奶和奶粉）為２．０９公斤，全年約２５．３公斤，僅比去年略有增長(zhǎng)。從乳品消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，人均全年消費(fèi)鮮乳品１８．７９公斤，鮮奶標(biāo)識(shí)成為巴氏奶和ＵＨＴ奶企業(yè)斗爭(zhēng)的重要戰(zhàn)場(chǎng)。以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)形式發(fā)布禁鮮令，對(duì)巴氏奶企業(yè)是一個(gè)打擊。
但是從消費(fèi)者角度看，是否是鮮奶未必是左右購(gòu)買的主要原因。高速增長(zhǎng)掩蓋了行業(yè)存在的種種危機(jī)。熱潮退去，問題集中暴露出來。行業(yè)增長(zhǎng)缺乏動(dòng)力，奶源建設(shè)不足，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，都阻礙了乳業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
從進(jìn)出口來看，２００４年乳制品進(jìn)出口總額為５００６４萬美元，比上年增長(zhǎng)２７．５％，其中進(jìn)口金額占進(jìn)出口總金額的８８．８％；乳品進(jìn)出口總量為４０７３１５噸，比上年增長(zhǎng)了１１．９％，其中進(jìn)口量占總進(jìn)出口量的８５．２％，乳制品貿(mào)易仍然保持較大的逆差。從以上數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)乳品消費(fèi)的高增長(zhǎng)趨勢(shì)已經(jīng)難以維持。從乳品消費(fèi)群體看，以北京、上海等為代表的核心城市仍然是消費(fèi)的主導(dǎo)力量，但是經(jīng)過多年高增長(zhǎng)之后，這些地區(qū)的人均消費(fèi)量已經(jīng)接近周邊東南亞經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)（如日本、臺(tái)灣）的水平，雖然與世界平均水平的１００千克／人相比差距較大，但是我國(guó)居民飲食結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)上來說，就缺乏飲用乳品的習(xí)慣，因此，核心地區(qū)的增長(zhǎng)率明顯放緩。二線城市成為行業(yè)發(fā)展的新興市場(chǎng)，但是這一消費(fèi)群體對(duì)乳品消費(fèi)的需求并不旺盛，還需要有一定的培育過程，至于三線鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，目前乳品消費(fèi)能力還很弱。以上消費(fèi)群體因素直接影響到乳業(yè)的發(fā)展速度。
乳制品同質(zhì)化嚴(yán)重
另一方面，乳業(yè)的生產(chǎn)成本在不斷上漲。今年第一季度白糖由２６００元／噸上漲到３３００元／噸，漲幅達(dá)３０％多，牛奶成品包裝用的片材也受原油漲價(jià)影響，由１１０００元％噸上漲到１７２００元／噸，漲幅達(dá)５５％。成本上升，但是價(jià)格卻不能提高。原因在于乳制品同質(zhì)化非常嚴(yán)重，特別是ＵＨＴ奶。消費(fèi)者對(duì)于品牌不敏感，對(duì)于價(jià)格極度敏感，即使國(guó)內(nèi)大型乳品企業(yè)也不得不采用降價(jià)促銷的方式占領(lǐng)市場(chǎng)。伊利和蒙牛通過這種方式迅速提升自己的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額，也逼迫光明等城市型乳品企業(yè)加入價(jià)格戰(zhàn)。價(jià)格戰(zhàn)惡化的結(jié)果是企業(yè)不能將成本上升壓力轉(zhuǎn)移到下游，結(jié)果直接導(dǎo)致全行業(yè)的毛利率下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)。２００４年規(guī)模以上的６３６家乳品企業(yè)中虧損企業(yè)占３１％，虧損企業(yè)總虧損額達(dá)到６．３億元，相比２００３年行業(yè)虧損面增加了近４個(gè)百分點(diǎn)，相比２００１年增加了６個(gè)百分點(diǎn)，而沒有進(jìn)入統(tǒng)計(jì)的近１０００家中小乳品企業(yè)大都處于虧損境地。
乳業(yè)龍頭企業(yè)在過去行業(yè)高速發(fā)展時(shí)期紛紛跑馬圈地，進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，也埋下一些隱患。擴(kuò)張的同時(shí)很多企業(yè)放松了對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的控制，光明在河南收購(gòu)的子公司鄭州山盟爆出回收過期牛奶加工出售的事件，就反映出公司規(guī)模擴(kuò)張之后，對(duì)收購(gòu)企業(yè)的管理沒有跟上。由此付出的代價(jià)也很慘重，光明在外地市場(chǎng)的銷售受到很大的影響。
更嚴(yán)重的問題在于奶源。乳品企業(yè)重視市場(chǎng)爭(zhēng)奪，卻忽視奶源建設(shè)，直接后果是原奶質(zhì)量得不到保障。自１９９５年以來，乳業(yè)保持３０％的增長(zhǎng)速度，規(guī)模較大的乳制品企業(yè)的增長(zhǎng)速度高達(dá)４５％，但是奶源的增長(zhǎng)速度僅為１０％。奶源少，合格的奶源更少。原奶擠出后，應(yīng)保存在４℃環(huán)境，在短時(shí)間內(nèi)加工，但是由于我國(guó)大部分奶牛都是農(nóng)牧民散養(yǎng)，取奶后往往沒有合適的冷藏條件，而且集中收購(gòu)后再進(jìn)行加工的時(shí)間也較長(zhǎng)，因此原奶質(zhì)量較低。
奶源不足而且質(zhì)量下降，于是很多企業(yè)都進(jìn)口國(guó)外的奶粉兌水做成液態(tài)奶，也就是還原奶。由于進(jìn)口奶粉便宜，成本只有２０００多元／噸，遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)原奶３５００元／噸的價(jià)格，在利益的驅(qū)動(dòng)下，有部分企業(yè)用進(jìn)口奶粉加工還原奶，這進(jìn)一步加劇了低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，惡化了乳業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境。
興業(yè)證券研發(fā)報(bào)告認(rèn)為，目前乳品行業(yè)還缺乏具有統(tǒng)治力的品牌，無論是伊利，還是光明、三鹿，這些品牌的產(chǎn)品還沒有實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，品牌的忠誠(chéng)度低。
快速擴(kuò)張下隱藏諸多危機(jī)
乳業(yè)高速發(fā)展的幾年，也是這一行業(yè)盲目追求規(guī)模、無序競(jìng)爭(zhēng)的幾年。重市場(chǎng)開拓，輕奶源建設(shè)；打價(jià)格戰(zhàn)，忽視品牌建設(shè)等等惡性競(jìng)爭(zhēng)已影響到我國(guó)乳業(yè)的健康發(fā)展。
乳業(yè)在經(jīng)歷高速增長(zhǎng)期之后，發(fā)展速度已經(jīng)明顯放緩。２００４年，奶類產(chǎn)量２３６８萬噸，增長(zhǎng)２７％，液態(tài)奶產(chǎn)量達(dá)到８０７萬噸。從２００４年月度數(shù)據(jù)看，液態(tài)奶產(chǎn)量呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)。另一方面，全國(guó)城鎮(zhèn)居民乳制品消費(fèi)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)低于生產(chǎn)增長(zhǎng)。據(jù)估計(jì)，２００４年全國(guó)城鎮(zhèn)居民平均每人每月折合乳品消費(fèi)量（包括鮮乳品、酸奶和奶粉）為２．０９公斤，全年約２５．３公斤，僅比去年略有增長(zhǎng)。從乳品消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，人均全年消費(fèi)鮮乳品１８．７９公斤，鮮奶標(biāo)識(shí)成為巴氏奶和ＵＨＴ奶企業(yè)斗爭(zhēng)的重要戰(zhàn)場(chǎng)。以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)形式發(fā)布禁鮮令，對(duì)巴氏奶企業(yè)是一個(gè)打擊。
但是從消費(fèi)者角度看，是否是鮮奶未必是左右購(gòu)買的主要原因。高速增長(zhǎng)掩蓋了行業(yè)存在的種種危機(jī)。熱潮退去，問題集中暴露出來。行業(yè)增長(zhǎng)缺乏動(dòng)力，奶源建設(shè)不足，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，都阻礙了乳業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
從進(jìn)出口來看，２００４年乳制品進(jìn)出口總額為５００６４萬美元，比上年增長(zhǎng)２７．５％，其中進(jìn)口金額占進(jìn)出口總金額的８８．８％；乳品進(jìn)出口總量為４０７３１５噸，比上年增長(zhǎng)了１１．９％，其中進(jìn)口量占總進(jìn)出口量的８５．２％，乳制品貿(mào)易仍然保持較大的逆差。從以上數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)乳品消費(fèi)的高增長(zhǎng)趨勢(shì)已經(jīng)難以維持。從乳品消費(fèi)群體看，以北京、上海等為代表的核心城市仍然是消費(fèi)的主導(dǎo)力量，但是經(jīng)過多年高增長(zhǎng)之后，這些地區(qū)的人均消費(fèi)量已經(jīng)接近周邊東南亞經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)（如日本、臺(tái)灣）的水平，雖然與世界平均水平的１００千克／人相比差距較大，但是我國(guó)居民飲食結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)上來說，就缺乏飲用乳品的習(xí)慣，因此，核心地區(qū)的增長(zhǎng)率明顯放緩。二線城市成為行業(yè)發(fā)展的新興市場(chǎng)，但是這一消費(fèi)群體對(duì)乳品消費(fèi)的需求并不旺盛，還需要有一定的培育過程，至于三線鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，目前乳品消費(fèi)能力還很弱。以上消費(fèi)群體因素直接影響到乳業(yè)的發(fā)展速度。
乳制品同質(zhì)化嚴(yán)重
另一方面，乳業(yè)的生產(chǎn)成本在不斷上漲。今年第一季度白糖由２６００元／噸上漲到３３００元／噸，漲幅達(dá)３０％多，牛奶成品包裝用的片材也受原油漲價(jià)影響，由１１０００元％噸上漲到１７２００元／噸，漲幅達(dá)５５％。成本上升，但是價(jià)格卻不能提高。原因在于乳制品同質(zhì)化非常嚴(yán)重，特別是ＵＨＴ奶。消費(fèi)者對(duì)于品牌不敏感，對(duì)于價(jià)格極度敏感，即使國(guó)內(nèi)大型乳品企業(yè)也不得不采用降價(jià)促銷的方式占領(lǐng)市場(chǎng)。伊利和蒙牛通過這種方式迅速提升自己的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額，也逼迫光明等城市型乳品企業(yè)加入價(jià)格戰(zhàn)。價(jià)格戰(zhàn)惡化的結(jié)果是企業(yè)不能將成本上升壓力轉(zhuǎn)移到下游，結(jié)果直接導(dǎo)致全行業(yè)的毛利率下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)。２００４年規(guī)模以上的６３６家乳品企業(yè)中虧損企業(yè)占３１％，虧損企業(yè)總虧損額達(dá)到６．３億元，相比２００３年行業(yè)虧損面增加了近４個(gè)百分點(diǎn)，相比２００１年增加了６個(gè)百分點(diǎn)，而沒有進(jìn)入統(tǒng)計(jì)的近１０００家中小乳品企業(yè)大都處于虧損境地。
乳業(yè)龍頭企業(yè)在過去行業(yè)高速發(fā)展時(shí)期紛紛跑馬圈地，進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，也埋下一些隱患。擴(kuò)張的同時(shí)很多企業(yè)放松了對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的控制，光明在河南收購(gòu)的子公司鄭州山盟爆出回收過期牛奶加工出售的事件，就反映出公司規(guī)模擴(kuò)張之后，對(duì)收購(gòu)企業(yè)的管理沒有跟上。由此付出的代價(jià)也很慘重，光明在外地市場(chǎng)的銷售受到很大的影響。
更嚴(yán)重的問題在于奶源。乳品企業(yè)重視市場(chǎng)爭(zhēng)奪，卻忽視奶源建設(shè)，直接后果是原奶質(zhì)量得不到保障。自１９９５年以來，乳業(yè)保持３０％的增長(zhǎng)速度，規(guī)模較大的乳制品企業(yè)的增長(zhǎng)速度高達(dá)４５％，但是奶源的增長(zhǎng)速度僅為１０％。奶源少，合格的奶源更少。原奶擠出后，應(yīng)保存在４℃環(huán)境，在短時(shí)間內(nèi)加工，但是由于我國(guó)大部分奶牛都是農(nóng)牧民散養(yǎng)，取奶后往往沒有合適的冷藏條件，而且集中收購(gòu)后再進(jìn)行加工的時(shí)間也較長(zhǎng)，因此原奶質(zhì)量較低。
奶源不足而且質(zhì)量下降，于是很多企業(yè)都進(jìn)口國(guó)外的奶粉兌水做成液態(tài)奶，也就是還原奶。由于進(jìn)口奶粉便宜，成本只有２０００多元／噸，遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)原奶３５００元／噸的價(jià)格，在利益的驅(qū)動(dòng)下，有部分企業(yè)用進(jìn)口奶粉加工還原奶，這進(jìn)一步加劇了低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，惡化了乳業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境。
興業(yè)證券研發(fā)報(bào)告認(rèn)為，目前乳品行業(yè)還缺乏具有統(tǒng)治力的品牌，無論是伊利，還是光明、三鹿，這些品牌的產(chǎn)品還沒有實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，品牌的忠誠(chéng)度低。
