雖然天氣與塑化劑影響令今年整個(gè)飲料行業(yè)大有疲軟之勢(shì)，但剛剛公布的匯源及可口可樂美汁源成績(jī)單依然惹眼，前者100%果汁銷售額同比增加51%,后者也錄得36%的系統(tǒng)內(nèi)最高增幅。與此同時(shí)，同期公布財(cái)報(bào)的三大上游濃縮果汁提供商也提振了此前不甚佳的行業(yè)景氣度，海升、安德利、國投中魯?shù)臓I業(yè)額分別上升116%、68%和93%.

    在中國食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬看來，果汁行業(yè)的整體仍屬常規(guī)性增長(zhǎng)，而其中有果肉的果汁和無果肉的果汁已實(shí)現(xiàn)分水嶺，有果肉果汁提升顯著，未來茶飲料或無果肉果汁的銷售則會(huì)相應(yīng)下降。

    匯源扭虧盈利增三倍

    終將成為第一大市場(chǎng)的中國上周吸引了可口可樂董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官穆泰康的眼光，其在華宣布了未來三年再追加40億美元的重磅投資計(jì)劃，并特別對(duì)新近公布的可口可樂二季度的"中國數(shù)字"進(jìn)行了說明---在全球銷量同比增長(zhǎng)6%的背景下，中國市場(chǎng)增長(zhǎng)21%,其中可口可樂品牌獲得24%的增長(zhǎng)，美之源果粒橙的增幅則高達(dá)36%.

    穆泰康驕傲地在美汁源的前面加上了"中國果汁第一品牌"的定語，雖然并未具體透露未來三年的40億美元中，將有多少會(huì)投入在以果汁飲料為主體的非碳酸部分，但這一板塊已為可口可樂在與百事可樂的競(jìng)爭(zhēng)中頻頻加分。

    國信證券最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2004-2010年果汁及果汁飲料行業(yè)產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24%,且目前人均果汁年消費(fèi)量?jī)H0.7升，未來人均消費(fèi)量將有巨大提升空間。尼爾森數(shù)據(jù)亦稱，今年上半年中國果蔬汁銷量達(dá)19億公升，同比增長(zhǎng)達(dá)14 .8%.

    背倚此大背景，此前公布一季度財(cái)報(bào)的康師傅稱，飲品營業(yè)額達(dá)10 .42億美元，較去年同期上漲5 3 . 1 8 %,占集團(tuán)營業(yè)額的51 .24%,其中果汁飲料同比增加30 .70%.剛剛公布的匯源財(cái)報(bào)也暫時(shí)緩解了市場(chǎng)對(duì)其的憂慮情緒。雖然野村證券仍維持其中性評(píng)級(jí)，稱其收入增長(zhǎng)和毛利潤率表現(xiàn)差于預(yù)期，但總體而言，匯源上半年?duì)I收達(dá)18.3億，同比增加23 .3%,凈利潤1 .49億，較去年同期的7 2 2 4 . 7萬虧損增長(zhǎng)306 .4%,負(fù)債比率較去年同期下降約15個(gè)百分點(diǎn)。

    濃縮蘋果汁價(jià)格同比翻番

    與此同時(shí)，占全球出口量50%的中國上游濃縮蘋果汁廠商也同期傳來利好消息。國信證券稱，從2010年下半年開始，蘋果汁需求開始穩(wěn)步回升，價(jià)格也恢復(fù)到2008年的高位，預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)將進(jìn)入2-3年的景氣周期。京華山一的數(shù)據(jù)則顯示，今年1-5月，濃縮蘋果汁價(jià)格達(dá)到每噸1670美元，較去年同期的850美元飆升96 .5%,直接導(dǎo)致了幾大廠商賺得盆滿缽滿。其中占全國出口量17%的海升果汁上半年?duì)I收增長(zhǎng)116%至11.43億，凈利潤增長(zhǎng)37%至1.48億；安德利上半年?duì)I收增長(zhǎng)68%至7.82億，凈利潤同比增長(zhǎng)8.26倍，至0.97億；國投中魯營收同比增長(zhǎng)92 .87%至6 .7億，凈利潤同比增長(zhǎng)187 .78%至4362萬。

    "國內(nèi)的濃縮蘋果汁是屬于原料型產(chǎn)品，90%以上出口，以海升、安德利、國投中魯、恒興、通達(dá)為代表的五大家又占到出口總量的70%.只有小部分是國內(nèi)自身供給，庫存小，因此即使上游價(jià)格提升，對(duì)下游廠商的利潤率和終端價(jià)格也影響不大，目前基本屬于有價(jià)無市的狀態(tài)。"東方艾格飲料分析師陳靜表示。而朱丹蓬則認(rèn)為，目前受天地壹號(hào)蘋果醋崛起的拉動(dòng)和消費(fèi)者對(duì)果汁飲品多口味的選擇，蘋果汁的銷量也有相當(dāng)空間。

    而從整體果汁行業(yè)看，陳靜認(rèn)為，因?yàn)閲鴥?nèi)消費(fèi)需求量的增加，目前果汁行業(yè)屬于常規(guī)性增長(zhǎng)，再加上直接或間接提價(jià)仍有一定的利潤空間。"除了以統(tǒng)一為代表的臺(tái)資企業(yè)之外，果汁行業(yè)整體上未受塑化劑多大的影響，其中帶來增長(zhǎng)的另一個(gè)重要原因是有果肉的果汁。"朱丹蓬表示，目前果汁中的有果肉果汁和無果肉果汁已實(shí)現(xiàn)分水嶺，果肉給消費(fèi)者的感覺就是真材實(shí)料，因此今后會(huì)從果汁領(lǐng)域內(nèi)部的無果肉果汁和外部的茶飲料、植物蛋白飲料中搶下一定份額。

    事實(shí)上，從剛剛發(fā)布財(cái)報(bào)的植物蛋白飲料承德露露的業(yè)績(jī)看，二季度實(shí)現(xiàn)營收1 .58億，同比上升18%,環(huán)比下降80%,實(shí)現(xiàn)凈利潤760萬，同比下降32%,環(huán)比下降93%,二季度毛利率僅為22%,環(huán)比大降16個(gè)百分點(diǎn)，確實(shí)不甚理想。