距離上一次收購，僅僅過去三個月時間。繼將吉林金士百收入囊中后，百威英博的中國收購又攻下一城，其對江蘇大富豪的收購已于近日獲商務(wù)部批準。
在其他同行逐漸淡化規(guī)模擴張的沖動、深耕既有市場之際，作為繼華潤雪花、青島啤酒之后的中國市場第三大啤酒巨頭，百威英博的加速并購大有逆勢而為的"野心":寄望中國市場"數(shù)一數(shù)二"的市場地位。不過業(yè)內(nèi)人士指出，在攻城略地的同時，如何保證利潤水平才是百威英博面臨的關(guān)鍵問題。
市場"三國殺"
"老三"百威英博已經(jīng)迫不及待地想改寫行業(yè)排名。
7月4日，商務(wù)部對外公布批準百威英博（佛山）啤酒有限公司收購江蘇大富豪釀酒科技發(fā)展有限公司、鹽城大富豪釀酒科技發(fā)展有限公司和蘇州大富豪啤酒有限公司100%股權(quán)案，結(jié)案時間是2014年5月21日。
三個月前的4月4日，商務(wù)部反壟斷局公告稱，批準百威英博公司通過其集團成員百威英博啤酒投資（中國）有限公司收購四平金士百純生啤酒股份有限公司100%股權(quán)案。
這還遠非百威英博并購的"尾聲",早在2013年的三季報中該公司就有過"劇透":將繼續(xù)收購以加強其在中國的地位，2013年的前9個月，已經(jīng)同意收購中國內(nèi)地的5家酒廠，收購價約為10.5億美元，而收購仍處于洽談過程中，預(yù)計在2014年完成。
如此推算，加上2013年收購的南昌啤酒，百威英博2014年或許至少還會有兩項收購?fù)瓿伞Ｈ缛舫尚?，按照?guī)劃其將在中國獲得190萬噸的額外產(chǎn)能。而一年中發(fā)動五項收購的百威英博，較高速擴張期的華潤雪花也有過之而無不及。而如今的并購環(huán)境與彼時也完全不可同日而語。
業(yè)內(nèi)人士指出，在目前很多大品牌的共同和相互滲透下，中小品牌所剩無幾，剩下的幾乎都是實力相當?shù)母偁帉κ郑斍翱晒┦召彽膬?yōu)質(zhì)資源越來越少，所以行業(yè)又出現(xiàn)了一波巨頭鯨吞大企業(yè)的風(fēng)潮，隨著地方強勢品牌的被收編，巨頭又到了無子可吃的地步。
但是，對規(guī)模的追求，迫使這些巨頭退而求其次，在僅剩的資源中淘金，一些地方二線品牌就成為巨頭掃尾過程中的香餑餑。
中投顧問食品行業(yè)研究員簡愛華向《中國經(jīng)營報》記者指出，百威英博對金士百、大富豪的收購反映了啤酒行業(yè)的兩個趨勢：一是經(jīng)歷了十幾年的兼并重組之后，啤酒行業(yè)的并購趨勢依舊會持續(xù)下去，只是僅局限于個別優(yōu)質(zhì)標的，行業(yè)集中度也將隨之進一步提升；另外一點就是，啤酒巨頭在區(qū)域間的競爭將日趨激烈化。
值得注意的是，此次并購目標大富豪所處的市場非常微妙，正是百威英博、青島啤酒和華潤雪花三大巨頭勢力交鋒的地方。
華潤雪花早就計劃將大富豪收入囊中，公開資料顯示，2011年，雪花以8.7億元收購喜力持有的大富豪啤酒49%股權(quán)和上海亞太啤酒100%股權(quán)。但是占股51%的中方股東堅稱這是"暗箱操作",規(guī)避了富豪酒業(yè)公司的優(yōu)先購買權(quán)，并向南通中院提起訴訟，請求確認該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效。隨后，華潤公司向喜力亞太公司發(fā)出解除收購的通知，喜力則以2450萬美元的價格向富豪酒業(yè)公司轉(zhuǎn)讓其所持的大富豪公司的所有股權(quán)，雙方撤銷相關(guān)訴訟和仲裁。
華潤雪花的并購就此落空，而其內(nèi)部人士至今還不無遺憾地向記者表示，大富豪是個優(yōu)質(zhì)的資源，收購失敗挺可惜的。
因此，百威英博此番收獲可謂是"虎口奪食",而三大巨頭之間的"明爭暗斗"并不會就此平息，有行業(yè)從業(yè)人員對記者分析稱，百威英博通過并購擴大自身規(guī)模，對大的行業(yè)格局不會產(chǎn)生影響，只是會改寫巨頭間的排名。以2013年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，雪花、青島、百威英博的產(chǎn)銷量分別為1172.2萬噸、870萬噸、655.23萬噸，"老二""老三"的規(guī)模相差并不大，如果百威英博按照計劃完成收購，可能會對青島造成壓力。
百威英博集團全球CEO薄睿拓（Carlos Brito）在接受媒體采訪時也絲毫不掩飾其在中國的野心。"現(xiàn)在我們是第三，但希望很快可以成為最好的兩家之一。"
利潤承壓
對于并購加速的百威英博而言，中國市場的重要性正在日益提升。
據(jù)市場研究公司Plato Logic說，中國人口的啤酒消費量占全球啤酒消費總量的1/4,預(yù)計這個10年啤酒業(yè)40%以上的增長將由中國人實現(xiàn)。
有啤酒業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當前國際啤酒市場，特別是發(fā)達市場均已飽和，很多國際市場都很難再有提升，甚至還會有下滑態(tài)勢，所以越來越多的國際品牌涌入中國市場搶地盤，百威英博同樣面臨著其他主要市場增長乏力的壓力，火力度開拓中國市場也略帶一絲無奈。
有外媒也表示，在中國的嘗試是百威英博支撐一個在本國連連失敗的品牌的最大希望，即便不是最可行的希望。
百威英博集團在全球100多個國家開展業(yè)務(wù)，其中美國、巴西和中國是其全球最大的三個市場。其亞太區(qū)總裁鄧明瀟早前在接受媒體采訪時曾直言，"中國是百威英博在全球的三大市場之一，擁有重要的戰(zhàn)略地位。"
不過，當前百威英博在中國市場的占有率相比之下卻相形見絀。數(shù)據(jù)顯示，百威英博已經(jīng)控制了巴西約69%的啤酒市場，美國的市場占有率也高達47%.而其在中國市場2013年市場占有率增加70個基點的情況下，也僅有14.1%.
華潤雪花營銷中心總經(jīng)理曾申平曾對記者透露，雖然五大巨頭即將占據(jù)市場80%的份額，但雪花作為國內(nèi)最大的品牌，市場份額也只有23%,放眼國際上快消龍頭企業(yè)，沒有達到30%以上的市場占有率就很難形成穩(wěn)定的市場地位。
可見，百威英博有力可發(fā)且力度最大的也只有中國市場。事實上，該集團的投資也一直在向中國傾斜，投資數(shù)十億美元尋找投資建廠的地點，近幾年百威英博與中國地方政府的接觸也變得十分頻繁和緊密。啤酒協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，百威英博2013年在建新廠多達7個，而其他品牌多者也僅有兩三個。
按照鄧明瀟的判斷，中國的啤酒行業(yè)"絕對"處在不斷上升的過程中，不管是從銷量來看還是人均的消費量來看，都是在不斷地上漲。"從長遠來看，啤酒行業(yè)在中國是非常健康高速發(fā)展的行業(yè)。在這個行業(yè)里面發(fā)展的公司，是非常有發(fā)展前景的。"
不過，行業(yè)面臨的發(fā)展中的問題也同樣棘手。
這一點百威英博也深有體會，齊魯證券在調(diào)研中國啤酒市場格局的走向時，訪談了百威英博的高管。對方認為，中國啤酒競爭還處于圈地運動的初級狀態(tài)，區(qū)域仍有許多空白市場，龍頭企業(yè)的市場爭奪還將延續(xù)，擴張仍以覆蓋由于并購和小企業(yè)退出而形成的新市場為主，大企業(yè)之間的座次還可能有變，小企業(yè)退出會加速。
"青啤的高端升級做得還是不錯的，品牌體系也比較清晰，但由于也是青島的一個主力品牌，整個品牌組合還是略顯單薄。百威實行的是多品牌策略，各品牌特色梯度清晰明顯，現(xiàn)在高端市場增長非?？?，百威英博的品牌組合，可能會在一二線城市比較成熟的市場發(fā)揮一定優(yōu)勢。"該高管對比競爭對手時明確指出自身的優(yōu)勢所在。
但是，對別人"旁觀者清"的百威英博卻有些"當局者迷",如其所說，在中國市場，百威英博確立了1+1+N的品牌格局，即一個全球性的高端品牌百威啤酒主打夜場和高端餐飲渠道；一個全國性的中高檔品牌哈爾濱啤酒主打中餐渠道；再加上在各地收購的當?shù)仄放铺畛渲械投耸袌觥２贿^就連鄧明瀟自己也承認，百威英博在華的利潤空間一直比較低，這對行業(yè)的長遠發(fā)展并不是一件好事。
中國酒業(yè)協(xié)會副秘書長兼啤酒分會秘書長何勇在接受記者采訪時表示，在競爭白熱化的時候，品牌方對規(guī)模的追求高于利潤的需求，而目前五大巨頭占據(jù)著絕對的市場份額，這個時候，市場份額已經(jīng)不再是企業(yè)最關(guān)注的點，賺錢、利潤成為重點。
一位啤酒營銷專家對記者表示，此時的百威英博還有點兒像幾年前以低利潤搶市場、要規(guī)模的雪花，如今各巨頭都在對既有市場進行精耕細作，提高利潤空間，進行整合優(yōu)化，百威英博在急需市場份額的同時，應(yīng)該也好好地考慮一下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
