距離上一次收購，僅僅過去三個(gè)月時(shí)間。繼將吉林金士百收入囊中后，百威英博的中國收購又攻下一城，其對(duì)江蘇大富豪的收購已于近日獲商務(wù)部批準(zhǔn)。
在其他同行逐漸淡化規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)、深耕既有市場之際，作為繼華潤雪花、青島啤酒之后的中國市場第三大啤酒巨頭，百威英博的加速并購大有逆勢而為的"野心":寄望中國市場"數(shù)一數(shù)二"的市場地位。不過業(yè)內(nèi)人士指出，在攻城略地的同時(shí)，如何保證利潤水平才是百威英博面臨的關(guān)鍵問題。
市場"三國殺"
"老三"百威英博已經(jīng)迫不及待地想改寫行業(yè)排名。
7月4日，商務(wù)部對(duì)外公布批準(zhǔn)百威英博（佛山）啤酒有限公司收購江蘇大富豪釀酒科技發(fā)展有限公司、鹽城大富豪釀酒科技發(fā)展有限公司和蘇州大富豪啤酒有限公司100%股權(quán)案，結(jié)案時(shí)間是2014年5月21日。
三個(gè)月前的4月4日，商務(wù)部反壟斷局公告稱，批準(zhǔn)百威英博公司通過其集團(tuán)成員百威英博啤酒投資（中國）有限公司收購四平金士百純生啤酒股份有限公司100%股權(quán)案。
這還遠(yuǎn)非百威英博并購的"尾聲",早在2013年的三季報(bào)中該公司就有過"劇透":將繼續(xù)收購以加強(qiáng)其在中國的地位，2013年的前9個(gè)月，已經(jīng)同意收購中國內(nèi)地的5家酒廠，收購價(jià)約為10.5億美元，而收購仍處于洽談過程中，預(yù)計(jì)在2014年完成。
如此推算，加上2013年收購的南昌啤酒，百威英博2014年或許至少還會(huì)有兩項(xiàng)收購?fù)瓿?。如若成行，按照?guī)劃其將在中國獲得190萬噸的額外產(chǎn)能。而一年中發(fā)動(dòng)五項(xiàng)收購的百威英博，較高速擴(kuò)張期的華潤雪花也有過之而無不及。而如今的并購環(huán)境與彼時(shí)也完全不可同日而語。
業(yè)內(nèi)人士指出，在目前很多大品牌的共同和相互滲透下，中小品牌所剩無幾，剩下的幾乎都是實(shí)力相當(dāng)?shù)母偁帉?duì)手，當(dāng)前可供收購的優(yōu)質(zhì)資源越來越少，所以行業(yè)又出現(xiàn)了一波巨頭鯨吞大企業(yè)的風(fēng)潮，隨著地方強(qiáng)勢品牌的被收編，巨頭又到了無子可吃的地步。
但是，對(duì)規(guī)模的追求，迫使這些巨頭退而求其次，在僅剩的資源中淘金，一些地方二線品牌就成為巨頭掃尾過程中的香餑餑。
中投顧問食品行業(yè)研究員簡愛華向《中國經(jīng)營報(bào)》記者指出，百威英博對(duì)金士百、大富豪的收購反映了啤酒行業(yè)的兩個(gè)趨勢：一是經(jīng)歷了十幾年的兼并重組之后，啤酒行業(yè)的并購趨勢依舊會(huì)持續(xù)下去，只是僅局限于個(gè)別優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，行業(yè)集中度也將隨之進(jìn)一步提升；另外一點(diǎn)就是，啤酒巨頭在區(qū)域間的競爭將日趨激烈化。
值得注意的是，此次并購目標(biāo)大富豪所處的市場非常微妙，正是百威英博、青島啤酒和華潤雪花三大巨頭勢力交鋒的地方。
華潤雪花早就計(jì)劃將大富豪收入囊中，公開資料顯示，2011年，雪花以8.7億元收購喜力持有的大富豪啤酒49%股權(quán)和上海亞太啤酒100%股權(quán)。但是占股51%的中方股東堅(jiān)稱這是"暗箱操作",規(guī)避了富豪酒業(yè)公司的優(yōu)先購買權(quán)，并向南通中院提起訴訟，請求確認(rèn)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效。隨后，華潤公司向喜力亞太公司發(fā)出解除收購的通知，喜力則以2450萬美元的價(jià)格向富豪酒業(yè)公司轉(zhuǎn)讓其所持的大富豪公司的所有股權(quán)，雙方撤銷相關(guān)訴訟和仲裁。
華潤雪花的并購就此落空，而其內(nèi)部人士至今還不無遺憾地向記者表示，大富豪是個(gè)優(yōu)質(zhì)的資源，收購失敗挺可惜的。
因此，百威英博此番收獲可謂是"虎口奪食",而三大巨頭之間的"明爭暗斗"并不會(huì)就此平息，有行業(yè)從業(yè)人員對(duì)記者分析稱，百威英博通過并購擴(kuò)大自身規(guī)模，對(duì)大的行業(yè)格局不會(huì)產(chǎn)生影響，只是會(huì)改寫巨頭間的排名。以2013年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，雪花、青島、百威英博的產(chǎn)銷量分別為1172.2萬噸、870萬噸、655.23萬噸，"老二""老三"的規(guī)模相差并不大，如果百威英博按照計(jì)劃完成收購，可能會(huì)對(duì)青島造成壓力。
百威英博集團(tuán)全球CEO薄睿拓（Carlos Brito）在接受媒體采訪時(shí)也絲毫不掩飾其在中國的野心。"現(xiàn)在我們是第三，但希望很快可以成為最好的兩家之一。"
利潤承壓
對(duì)于并購加速的百威英博而言，中國市場的重要性正在日益提升。
據(jù)市場研究公司Plato Logic說，中國人口的啤酒消費(fèi)量占全球啤酒消費(fèi)總量的1/4,預(yù)計(jì)這個(gè)10年啤酒業(yè)40%以上的增長將由中國人實(shí)現(xiàn)。
有啤酒業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當(dāng)前國際啤酒市場，特別是發(fā)達(dá)市場均已飽和，很多國際市場都很難再有提升，甚至還會(huì)有下滑態(tài)勢，所以越來越多的國際品牌涌入中國市場搶地盤，百威英博同樣面臨著其他主要市場增長乏力的壓力，火力度開拓中國市場也略帶一絲無奈。
有外媒也表示，在中國的嘗試是百威英博支撐一個(gè)在本國連連失敗的品牌的最大希望，即便不是最可行的希望。
百威英博集團(tuán)在全球100多個(gè)國家開展業(yè)務(wù)，其中美國、巴西和中國是其全球最大的三個(gè)市場。其亞太區(qū)總裁鄧明瀟早前在接受媒體采訪時(shí)曾直言，"中國是百威英博在全球的三大市場之一，擁有重要的戰(zhàn)略地位。"
不過，當(dāng)前百威英博在中國市場的占有率相比之下卻相形見絀。數(shù)據(jù)顯示，百威英博已經(jīng)控制了巴西約69%的啤酒市場，美國的市場占有率也高達(dá)47%.而其在中國市場2013年市場占有率增加70個(gè)基點(diǎn)的情況下，也僅有14.1%.
華潤雪花營銷中心總經(jīng)理曾申平曾對(duì)記者透露，雖然五大巨頭即將占據(jù)市場80%的份額，但雪花作為國內(nèi)最大的品牌，市場份額也只有23%,放眼國際上快消龍頭企業(yè)，沒有達(dá)到30%以上的市場占有率就很難形成穩(wěn)定的市場地位。
可見，百威英博有力可發(fā)且力度最大的也只有中國市場。事實(shí)上，該集團(tuán)的投資也一直在向中國傾斜，投資數(shù)十億美元尋找投資建廠的地點(diǎn)，近幾年百威英博與中國地方政府的接觸也變得十分頻繁和緊密。啤酒協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，百威英博2013年在建新廠多達(dá)7個(gè)，而其他品牌多者也僅有兩三個(gè)。
按照鄧明瀟的判斷，中國的啤酒行業(yè)"絕對(duì)"處在不斷上升的過程中，不管是從銷量來看還是人均的消費(fèi)量來看，都是在不斷地上漲。"從長遠(yuǎn)來看，啤酒行業(yè)在中國是非常健康高速發(fā)展的行業(yè)。在這個(gè)行業(yè)里面發(fā)展的公司，是非常有發(fā)展前景的。"
不過，行業(yè)面臨的發(fā)展中的問題也同樣棘手。
這一點(diǎn)百威英博也深有體會(huì)，齊魯證券在調(diào)研中國啤酒市場格局的走向時(shí)，訪談了百威英博的高管。對(duì)方認(rèn)為，中國啤酒競爭還處于圈地運(yùn)動(dòng)的初級(jí)狀態(tài)，區(qū)域仍有許多空白市場，龍頭企業(yè)的市場爭奪還將延續(xù)，擴(kuò)張仍以覆蓋由于并購和小企業(yè)退出而形成的新市場為主，大企業(yè)之間的座次還可能有變，小企業(yè)退出會(huì)加速。
"青啤的高端升級(jí)做得還是不錯(cuò)的，品牌體系也比較清晰，但由于也是青島的一個(gè)主力品牌，整個(gè)品牌組合還是略顯單薄。百威實(shí)行的是多品牌策略，各品牌特色梯度清晰明顯，現(xiàn)在高端市場增長非?？欤偻⒉┑钠放平M合，可能會(huì)在一二線城市比較成熟的市場發(fā)揮一定優(yōu)勢。"該高管對(duì)比競爭對(duì)手時(shí)明確指出自身的優(yōu)勢所在。
但是，對(duì)別人"旁觀者清"的百威英博卻有些"當(dāng)局者迷",如其所說，在中國市場，百威英博確立了1+1+N的品牌格局，即一個(gè)全球性的高端品牌百威啤酒主打夜場和高端餐飲渠道；一個(gè)全國性的中高檔品牌哈爾濱啤酒主打中餐渠道；再加上在各地收購的當(dāng)?shù)仄放铺畛渲械投耸袌?。不過就連鄧明瀟自己也承認(rèn)，百威英博在華的利潤空間一直比較低，這對(duì)行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展并不是一件好事。
中國酒業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長兼啤酒分會(huì)秘書長何勇在接受記者采訪時(shí)表示，在競爭白熱化的時(shí)候，品牌方對(duì)規(guī)模的追求高于利潤的需求，而目前五大巨頭占據(jù)著絕對(duì)的市場份額，這個(gè)時(shí)候，市場份額已經(jīng)不再是企業(yè)最關(guān)注的點(diǎn)，賺錢、利潤成為重點(diǎn)。
一位啤酒營銷專家對(duì)記者表示，此時(shí)的百威英博還有點(diǎn)兒像幾年前以低利潤搶市場、要規(guī)模的雪花，如今各巨頭都在對(duì)既有市場進(jìn)行精耕細(xì)作，提高利潤空間，進(jìn)行整合優(yōu)化，百威英博在急需市場份額的同時(shí)，應(yīng)該也好好地考慮一下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
